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美元受軟化通膨數據與政策言論影響 日圓持續創下數十年新低

7月2日（週二），市場主要貨幣對在經歷本週初的波動後相對平靜，投資者在缺乏重大經濟數據發布的情況下，將焦點轉向各國央行官員講話與地緣政治發展。同時，近期公布的美國通膨數據低於預期，以及美國前總統的相關言論，對市場情緒與美元走向產生了即時影響，資金流向亦隨之調整。

本次市場動向的背景，在於美國近期公布的消費者物價指數（CPI）數據顯示通膨壓力有所緩解，這引發了市場對聯準會可能提前降息的揣測。同時，美國的政治言論，特別是關於貨幣政策和貿易關稅的討論，持續為市場帶來不確定性。歐洲與英國的政治選舉，也為歐元與英鎊的走勢增添了複雜性。此外，儘管日本當局發出可能的干預信號，但日圓對主要貨幣的持續疲軟趨勢依然是市場關注的焦點。

在美國勞工統計局公布4月份消費者物價指數（CPI）與核心CPI月增率均為0.2%、低於市場預期的0.3%後，美元指數承壓下跌約0.8%，回吐了本週初的大部分漲幅。美國前總統特朗普再次呼籲聯準會降息，並聲稱目前沒有通膨。在此期間，澳幣兌美元在澳洲第一季工資物價指數數據公布後走強，該數據季增0.9%，高於前期的0.7%及市場預期的0.8%，澳幣兌美元在週二上漲約1.5%後，週三在歐洲時段持穩並小幅走高。

• 歐元兌美元與英鎊兌美元週二也分別上漲近1%。
• 美元兌日圓在週一大幅上漲後反轉下跌約0.75%。

美元兌日圓在週一大幅上漲後反轉下跌約0.75%，週三初持續走低至147.00附近，並創下數十年新高，分析指出近期債券殖利率因對特朗普潛在第二任期下通膨可能加劇的擔憂而上漲，亦助長了美元兌日圓的漲勢。歐洲央行首席經濟學家Lane表示，歐元匯率的劇烈變動會影響政策，但近期走勢不在此列，他亦稱不應對月度通膨數據過於敏感，通膨動能仍存疑。儘管美元走弱，黃金週二小幅上漲，但週三歐洲時段呈現守勢。原油價格連續第四天上漲，接近每桶64美元。

最新數據與預測分析

澳洲統計局公布的第一季工資物價指數季增0.9%，優於預期。瑞士政府小幅上調2024年經濟成長預測。義大利5月最終CPI年增率為0.8%，與初值一致。高盛已將S&P 500的年底目標價從5,200點上調至5,600點。分析師指出，澳洲近期偏高的通膨數據，使得澳洲央行（RBA）在8月會議上升息25個基點的風險真實存在。有分析指出，大型投機者在法國大選前轉為淨做空歐元兌美元，而澳元兌美元的淨多頭部位降至三年低點，但澳洲央行可能升息的前景使其有望轉為淨多頭。

展望未來數日，市場將密切關注即將公布的更多關鍵經濟數據，包括澳洲週四早間的就業數據。此外，本週還有多個主要央行（澳洲央行、瑞士央行、英國央行）的貨幣政策會議，以及美國的非農就業報告、聯準會主席鮑爾的講話和聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄，這些事件都可能為匯市帶來新的波動。地緣政治方面，英國的脫歐後首次大選結果以及法國大選第二輪投票的影響，仍是市場需要持續留意的焦點。

FAQ

Q：近期美國的通膨數據低於預期，這會如何影響貨幣政策？

A：低於預期的通膨數據可能導致市場推測聯準會提前降息，從而影響美元匯率。

Q：市場對日圓的預測有何變化？

A：儘管有干預信號，但日圓持續疲軟的趨勢仍然是市場的主要關注點。

Q：未來幾天有哪些重要經濟數據將公布？

A：未來幾天將有澳洲的就業數據及多個主要央行的貨幣政策會議等重要數據和事件公布。