【每日外匯新聞】2025-07-07T01:00:47.754Z 央行政策分歧導致市場波動，科技股面臨獲利了結壓力，全球經濟前景依舊複雜。

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FX 市場週報每日新聞

央行政策分歧、經濟數據與地緣政治角力：市場波動加劇

科技股現獲利了結跡象，主要貨幣對走勢分化

本週伊始，隨著多國最新經濟數據陸續揭曉，以及市場持續消化主要央行的政策訊號，全球金融市場呈現複雜且分化的格局。投資人的情緒謹慎，資金流向反映出對不同區域經濟前景與貨幣政策走向的重新評估，導致主要匯率對出現明顯波動。

此前，美國聯準會點陣圖顯示今年降息次數預期減少，加劇了市場對主要央行政策路徑分化的擔憂。與此同時，全球兩大經濟體之間的貿易談判正在倫敦進行，其潛在進展持續牽動市場情緒。歐洲地區則受到政治不確定性的影響，尤其法國大選引發部分避險情緒。科技股在經歷長期上漲後，也面臨技術性調整壓力。

市場反應與政策影響

聯準會官員如梅斯特表達了對抗通膨的決心，預計通膨可能要到 2026 年才能回到 2% 目標，但也提醒不應過晚降息。芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比認為歐洲的降息行動可能支撐美元。在政策前景的影響下，美元指數在觸及三年半低點後呈現反彈，在假期週初變化不大，市場正等待本週稍晚公布的美國就業數據。

• 美國通膨預期延續不變。
• 美元指數因經濟數據反彈。

相較之下，英鎊受英國最新就業數據走弱影響而下滑，英國截至四月的三個月失業率如期升至 4.6%，薪資增長也有放緩跡象。日本銀行選擇維持現行利率不變，行長植田和男表示將以可預見的方式減少國債購買，這一度導致日圓走弱，但隨後因市場對年內升息的猜測而有所回升。

歐洲央行官員則普遍認為通膨將在夏季後恢復下行趨勢，並暗示降息步伐可能較升息緩慢，市場對其利率預期被視為合理。歐元兌英鎊跌至 22 個月新低，顯示歐洲政治不確定性對歐元的壓力大於英國就業數據對英鎊的影響。

股票市場表現分歧，美股那斯達克指數下跌，而標準普爾 500 指數再創新高。加拿大多倫多股市微幅上漲，能源股領先。歐洲主要股市如英國富時 100 指數上漲，法國 CAC 40 指數則微跌，觀望情緒濃厚。科技巨頭輝達（NVDA）股價在經歷大幅上漲後，正接近重要的技術節點，可能引發獲利了結賣壓，被視為市場情緒的領先指標。

企業消息方面，標準普爾全球評級因風險管理和合規性改善，上調了 Freedom Holding Corp 主要子公司的展望至「正面」。

經濟數據與前景展望

最新數據顯示，歐元區森提克斯投資者信心指數在六月份升至 +0.2，較前一個月的 -8.1 大幅提升，並優於市場預期，反映德國經濟復甦帶來的樂觀情緒，為一年來最高水平。美國近期公布的生產者物價指數意外降溫，以及初請失業金人數略高於預期，為市場帶來了關於通膨和勞動市場的複雜訊號。英國央行的一項調查顯示，公眾對未來一年通膨的預期從 3.0% 下降至 2.8%。

指標	數據	變動
歐元區投資者信心指數	+0.2	上升
美國生產者物價指數	意外降溫	無顯著變動
英國失業率	4.6%	上升

大宗商品方面，黃金和白銀價格受到美元走勢和聯準會預期的雙重影響，波動加劇。原油價格在經歷石油輸出國組織減產協議後的下跌後有所回穩，受益於樂觀的需求前景。銅價則因對中國增長的擔憂及庫存增加而承壓。天然氣價格則在每百萬英熱單位 3.0 美元上方徘徊。

加密貨幣市場普遍承壓，比特幣技術分析顯示處於擴張型態中，下行風險仍在，106,250 至 106,750 美元區域的綠色區間約有五成機會能提供支撐。以太坊的商品屬性爭議也帶來不確定性。微策略公司（MicroStrategy）宣布將可轉債發行規模增至 7 億美元，計劃用於購買更多比特幣。主要迷因幣如狗狗幣、柴犬幣等普遍延續跌勢。

展望未來數日，市場的焦點將轉向即將公布的更多關鍵經濟數據，包括美國本週稍晚的非農就業報告，這對於判斷聯準會的政策路徑至關重要。此外，主要央行官員的後續發言、各地區的通膨數據，以及中美貿易談判的進展，都將是投資人需要密切關注的重點。地緣政治風險，尤其是歐洲地區的政治動態，也可能繼續引發市場波動。

常見問題 FAQ

Q：本週主要的經濟數據公布有什麼重要性？

A：這些數據對於判斷央行的政策方向和未來市場走勢至關重要。

Q：美元指數反彈的原因是什麼？

A：市場對於政策前景的重新評估及經濟數據的影響。

Q：目前的通膨預期有哪些變化？

A：公眾對未來一年通膨的預期有所下降。

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