AI 熱潮席捲全球：分析師為何力挺輝達並挖掘潛力科技股？

AI 熱潮席捲全球：分析師為何力挺輝達（Nvidia）並點名這些潛力股？

嗨，你最近是不是也常聽到「人工智慧」這個詞？感覺它不只改變了我們的生活，更在金融市場上掀起滔天巨浪，特別是科技股。但這波 AI 熱潮到底有多猛？為什麼許多分析師紛紛上調了像是輝達（Nvidia）這樣公司的目標價？除了晶片巨頭，還有哪些藏在幕後的公司也正搭乘這班 AI 高速列車呢？

在這篇文章裡，我們就像一位跟你聊天的財經記者兼老師，一起深入淺出地拆解這波 AI 投資潮。我們會看看分析師們是怎麼評估輝達這家公司的，了解推動 AI 市場成長的關鍵力量，以及除了這些大公司之外，還有哪些領域和企業正在從 AI 革命中受益。準備好了嗎？讓我們一起探索 AI 時代的投資地圖吧！

輝達（Nvidia）：AI 晶片領域的關鍵玩家

談到人工智慧，絕對繞不開輝達（Nvidia）這家公司，它就像是為 AI 大腦提供動力的心臟製造商。為什麼它這麼重要？因為訓練和運行大型 AI 模型需要非常強大的運算能力，而輝達生產的高效能圖形處理器（GPU）恰好是目前市場上公認最適合執行這些複雜計算的硬體。

正因如此，華爾街的分析師們普遍對輝達的前景感到樂觀。像是花旗銀行（Citi）最近就上調了對輝達的目標價到 190 美元，這意味著他們認為股價還有大約 15% 的上漲空間。花旗的分析師認為，AI 基礎設施的需求正以前所未有的速度擴張，這是支撐輝達股價持續走強的關鍵。

不只花旗，其他像是 Mizuho 和 Cantor Fitzgerald 等研究機構也紛紛重申了對輝達的買進評級，Cantor Fitzgerald 更給出了 200 美元的目標價。這些分析師的信心，很大程度上來自於他們對未來市場需求的預測，以及輝達在技術上的領先地位。

主權 AI 與數據中心擴張：推升需求的兩大引擎

這波 AI 熱潮背後，有兩個非常重要的推力你必須了解：主權 AI 和數據中心的大規模擴建。

什麼是主權 AI？簡單來說，就是各國政府或大型機構意識到 AI 的重要性後，決定自己投入資源，建立屬於自己國家或組織的 AI 基礎設施。這不只關係到數據安全，也是國家在未來 AI 競爭中保持領先的關鍵。資料顯示，光是主權 AI 的需求，在 2025 年就已經為輝達貢獻了數十億美元的營收，而且預計到 2026 年還會進一步增長。分析師特別指出，輝達幾乎參與了所有重要的主權 AI 交易項目，可見其在這塊市場的壟斷地位。

再來是數據中心（Data Center）。你可以想像數據中心就像是現代社會的「數位工廠」，所有我們上網、使用 APP、跑 AI 應用，背後都需要數據中心提供運算和儲存能力。隨著 AI 應用越來越廣泛，企業和雲端服務提供商（像 Oracle、CoreWeave 等）都在瘋狂擴建數據中心，尤其是那些專門為了 AI 運算設計的高效能數據中心。

分析師預測，到 2028 年，全球數據中心用於 AI 晶片的總體潛在市場（Total Addressable Market, TAM）規模將會達到驚人的 5630 億美元，這比之前的預估又上調了 13%。此外，配套的網路設備 TAM 也預計將達到 1190 億美元。這龐大的市場規模，清楚顯示了 AI 對硬體需求的爆發式增長，而輝達正是這波需求的最大受益者之一。

即使是像輝達最新的 Blackwell 全配系統這樣一套要價約 380 萬美元的高端設備，雲端服務商為了搶佔 AI 市場的先機，仍然願意投入巨資採購。這印證了市場對頂級 AI 運算能力的需求有多麼迫切。

輝達的技術演進、永續角色與潛在風險

輝達之所以能維持其領先地位，不斷的技術創新是關鍵。他們的最新平台，像是 **Blackwell** 以及預計下一代推出的 **Rubin**，都能夠大幅提升 AI 運算效率。這意味著用更少的硬體，就能完成更複雜、更大量的計算任務，對於需要大規模部署 AI 的客戶來說，這是極具吸引力的。

根據 Mizuho 的分析師預計，輝達在 2025 財年（FY25）的 AI 晶片出貨量可能達到 530 萬顆，而隨著 Rubin 平台在 2026 年推出，出貨量預計還會再增長 14% 至 600 萬顆。同時，過去令人擔憂的供應鏈瓶頸也正在逐步緩解，這有助於輝達滿足強勁的市場需求。

除了技術和市場擴張，值得一提的是，輝達在永續性方面也被視為一個重要的「賦能者」。意思是說，他們的 AI 技術可以用來解決許多環境問題，例如應用於氣候科學研究、提升能源使用效率，或是開發更低碳排放的交通系統等等。輝達自身也設定了碳中和目標，並且在全球營運中盡可能使用可再生能源。

不過，即使前景看好，潛在的風險還是需要注意。特別是地緣政治因素。分析師們擔心，如果未來美國政府的出口管制政策有所調整，特別是在川普政府時期，可能會對輝達造成影響。例如，透過馬來西亞和泰國等地轉運至中國的晶片出口，可能面臨更嚴格的限制。這類出口限制一旦實施，可能會對輝達的營收和全球供應鏈帶來不確定性。

不只輝達：AI 浪潮下的其他潛力科技股

這波 AI 革命帶來的影響絕不僅限於輝達這樣的晶片製造商。它正在重塑整個科技產業的面貌。你可以看看科技股的表現，自從四月的低點以來，以納斯達克指數為代表的科技板塊已經強勁反彈了 35%！Wedbush 的分析師 Daniel Ives 認為，AI 革命正在加速，預計到 2025 年下半年，科技股還有至少 10% 以上的上漲空間。

這波上漲背後的動力，是企業和政府在 AI 技術及應用上的巨額投資。預計未來三年，全球在這個領域的支出將高達 2 兆美元！這筆錢不只會花在硬體上，也會大量投入在將 AI 整合到各行各業的軟體和服務中。

這就為許多將 AI 應用於特定領域的公司帶來了新的成長機會。分析師們除了看好輝達，也點名了一些在 AI 浪潮下具有潛力的公司。這些公司可能不像輝達那樣廣為人知，但它們在各自的垂直領域扮演著關鍵角色：

根據分析師的共識，以下三家公司目前獲得「強烈買進」的評級：

• Progress Software (PRGS)： 這是一家提供軟體應用開發工具的公司。他們透過併購 AI 技術公司（如 Nuclia）並將 AI 功能整合到現有產品中（像是新版的 Semaphore 平台），來強化其 AI 能力。分析師認為，Progress Software 有望從「第三波 AI」應用熱潮中受益。Wedbush 的 Daniel Ives 給予這家公司「優於大盤」的評級和 75 美元的目標價。
• OneStream (OS)： 這是一家金融科技公司，專門提供雲端平台，幫助企業現代化其財務部門，提升決策效率。他們推出了 SensibleAI 平台等新工具，將 AI 應用於財務規劃、分析和報告。分析師看好 OneStream 在宏觀經濟不確定性下，仍能抓住企業對提升財務效率的需求。Wedbush 的 Daniel Ives 也給予其「優於大盤」評級和 35 美元的目標價。
• Rubrik (RBRK)： 這是一家專注於網路安全的數據管理公司，特別是在雲端環境下的數據保護與安全。隨著 AI 和雲端運算帶來爆炸性的數據增長，如何安全有效地管理這些數據變得越來越重要。Rubrik 正是這波數據增長和安全需求提升的受益者。

你可以從這幾家公司看到，AI 的影響力是全面性的，它不只在尖端晶片領域，也深入到軟體開發、企業財務管理和網路安全等各個層面。

公司名稱（股票代號）	主要業務領域	與 AI 的關聯	分析師看法（範例）
輝達（Nvidia）	AI 晶片 / 硬體	提供 AI 運算所需的核心硬體（GPU），受益於數據中心及主權 AI 需求爆發。	普遍看好，上調目標價，認為是 AI 基礎設施關鍵提供者。
Progress Software (PRGS)	軟體應用開發工具	透過併購和產品整合強化 AI 能力，受惠於軟體應用中的 AI 化趨勢。	Wedbush 給予「優於大盤」，目標價 75 美元。
OneStream (OS)	金融科技 / 財務管理軟體	推出 AI 平台工具，協助企業財務部門現代化，提升決策效率。	Wedbush 給予「優於大盤」，目標價 35 美元。
Rubrik (RBRK)	網路安全 / 雲端數據管理	受益於 AI 及雲端帶來數據增長，對數據管理與安全的需求增加。	分析師共識「強烈買進」。

總結：AI 時代的持續動能與未來展望

總的來說，從分析師的視角來看，當前這波由人工智慧驅動的科技股熱潮，並非僅僅是曇花一現的炒作，而是有堅實的需求和技術進步作為基礎。輝達作為 AI 晶片領域的領頭羊，憑藉其技術優勢和在主權 AI、數據中心等關鍵市場的壟斷地位，持續受到分析師的青睞。

但我們也看到，AI 的影響力正向更廣闊的產業領域擴散，從軟體、金融科技到網路安全，都在經歷 AI 的變革。企業和政府的龐大 AI 支出，預計將在未來幾年持續為整個科技板塊提供成長動能。不過，身處快速變動的市場，地緣政治風險等不確定因素仍然存在，需要我們保持警惕。

希望這次的分享，能幫助你更清楚地認識這波 AI 投資浪潮的幾個重要面向。了解這些趨勢和關鍵公司，對於在這個快速變遷的時代掌握資訊脈動，是非常有幫助的！

【免責聲明】本文僅為市場資訊整理與分析分享，所有提及的個股或市場趨勢僅為說明用途，不構成任何投資建議。投資有風險，請務必自行研究判斷並謹慎評估。

常見問題（FAQ）

Q：輝達（Nvidia）為什麼如此重要？

A：輝達是 AI 晶片和 GPU 的主要供應商，提供強大的運算能力以支持大型 AI 模型的訓練和運行。

Q：主權 AI 是什麼？

A：主權 AI 是指各國政府投入資源，以建立自己的 AI 基礎設施，確保數據安全和競爭優勢。

Q：除了輝達，還有哪些潛力股？

A：如 Progress Software、OneStream 和 Rubrik 等公司，在 AI 擴張中需求增加，受到分析師歡迎。