Fear & Greed Index Overview

你是否曾經好奇，市場的漲跌背後，除了基本面因素外，還受到什麼樣的情緒影響？答案就是「恐懼與貪婪」。恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）就是一個用來衡量市場情緒的工具，它試圖捕捉投資者的非理性行為，幫助你更全面地了解市場。

想像一下，當市場一片看好時，你是不是也容易受到「貪婪」情緒的驅使，害怕錯過機會（Fear Of Missing Out, FOMO）而盲目追高？相反地，當市場一片恐慌時，你是否又會因為害怕虧損而急於拋售？

恐懼與貪婪指數的數值範圍從 0 到 100，數值越高代表市場越貪婪，數值越低則代表市場越恐懼。0 代表極度恐懼，100 代表極度貪婪。透過觀察這個指數，你可以更客觀地判斷市場情緒，避免受到情緒的左右，做出更明智的投資決策。

這裡提供一些常見的恐懼與貪婪情境：

• 市場上漲時：貪婪情緒可能導致投資者過度自信，忽略風險。
• 市場下跌時：恐懼情緒可能導致投資者恐慌性拋售，錯失反彈機會。
• 新聞事件發生時：重大新聞可能引發市場情緒波動，影響投資決策。

Market Momentum

市場動能是判斷市場情緒的重要指標之一。你可以將其想像成一輛汽車的加速或減速。如果汽車不斷加速，代表市場動能強勁，投資者情緒樂觀，容易出現「貪婪」現象。反之，如果汽車不斷減速，甚至開始倒退，代表市場動能疲弱，投資者情緒悲觀，容易出現「恐懼」現象。

我們可以用 S&P 500 指數與其 125 日移動平均線的關係來判斷市場動能。當 S&P 500 指數高於其 125 日移動平均線時，代表市場處於正向動能，投資者情緒偏向貪婪。反之，當 S&P 500 指數低於其 125 日移動平均線時，代表市場處於負向動能，投資者情緒偏向恐懼。

以下表格展示了不同市場動能下的投資者情緒：

市場動能	投資者情緒
正向動能 (S&P 500 > 125日移動平均線)	貪婪
負向動能 (S&P 500 < 125日移動平均線)	恐懼

Stock Price Strength

股價強度反映了市場中個股的表現。你可以把它想像成一場拔河比賽，多頭（買方）和空頭（賣方）的力量在互相較勁。 如果多頭力量強勁，股價就會不斷上漲，創下新高；反之，如果空頭力量強勁，股價就會不斷下跌，創下新低。

我們可以通過比較創 52 週新高的股票數量與創 52 週新低的股票數量來判斷市場的牛市或熊市情緒。如果創 52 週新高的股票數量遠大於創 52 週新低的股票數量，代表市場處於牛市，投資者情緒樂觀，容易出現「貪婪」現象。反之，如果創 52 週新低的股票數量遠大於創 52 週新高的股票數量，代表市場處於熊市，投資者情緒悲觀，容易出現「恐懼」現象。

Stock Price Breadth

股價廣度衡量了市場中股票的交易量。你可以把它想像成一場足球比賽，進攻方（買方）和防守方（賣方）在爭奪控球權。 如果進攻方佔據優勢，市場就會充滿活力，交易量也會隨之增加；反之，如果防守方佔據優勢，市場就會顯得沉悶，交易量也會隨之萎縮。

我們可以通過比較上漲股票的交易量與下跌股票的交易量來判斷市場的看漲或看跌情緒。如果上漲股票的交易量遠大於下跌股票的交易量，代表市場看漲情緒濃厚，投資者情緒偏向貪婪。反之，如果下跌股票的交易量遠大於上漲股票的交易量，代表市場看跌情緒濃厚，投資者情緒偏向恐懼。

Put and Call Options

選擇權（Options）是一種金融衍生品，它可以讓投資者在未來以特定價格買入或賣出某種資產。其中，賣權（Put Option）賦予買方在未來以特定價格賣出資產的權利，而買權（Call Option）則賦予買方在未來以特定價格買入資產的權利。

我們可以利用選擇權的買賣比例來判斷市場情緒。 當賣權與買權的比例上升時，表示投資者更趨於緊張，他們更願意購買賣權來保護自己的投資組合，反映市場恐懼。反之，當賣權與買權的比例下降時，表示投資者更趨於樂觀，他們更願意購買買權來擴大自己的收益，反映市場貪婪。

Market Volatility

市場波動性（Volatility）衡量了市場價格變動的幅度。你可以將其想像成一艘在海上航行的船隻，如果風平浪靜，船隻就能平穩航行；但如果遇到暴風雨，船隻就會劇烈搖晃，甚至可能翻覆。

CBOE 波動率指數（VIX）就是一個衡量市場波動性的常用指標。VIX 指數在牛市中趨於下降，在熊市中趨於上升。當 VIX 指數飆升時，代表市場恐懼情緒高漲，投資者避險需求增加。 相反地，當 VIX 指數下跌時，代表市場情緒穩定，投資者風險偏好增加。

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市場波動性與投資者情緒之間的關係如下：

• 高波動性：通常與市場恐懼情緒相關，投資者尋求避險。
• 低波動性：通常與市場貪婪情緒相關，投資者風險偏好增加。

Safe Haven Demand

避險需求指的是投資者在市場不確定性增加時，將資金轉移到相對安全的資產中，以規避風險的行為。黃金、美國國債等通常被視為避險資產。

我們可以通過比較股票和債券的回報率來判斷市場情緒。 當債券的回報率超過股票時，表明投資者避險情緒增加，反映市場恐懼。反之，當股票的回報率超過債券時，表明投資者風險偏好增加，反映市場貪婪。 在選擇交易平台時，Moneta Markets 億匯 的靈活性與技術優勢值得一提。它支援 MT4、MT5、Pro Trader 等主流平台，結合高速執行與低點差設定，提供良好的交易體驗。

Junk Bond Demand

垃圾債券（Junk Bond）指的是信用評級較低的債券，其違約風險較高，但同時也提供較高的回報。投資者對垃圾債券的需求反映了他們的風險偏好。

我們可以通過觀察垃圾債券的需求來判斷市場情緒。 垃圾債券的收益率與安全政府債券的收益率之間的差距縮小時，表明投資者風險偏好增加，反映市場貪婪。反之，垃圾債券的收益率與安全政府債券的收益率之間的差距擴大時，表明投資者風險厭惡增加，反映市場恐懼。

以下表格總結了各指標與市場情緒的關聯：

指標	貪婪	恐懼
市場動能	S&P 500 > 125日移動平均線	S&P 500 < 125日移動平均線
股價強度	創 52 週新高股票 > 創 52 週新低股票	創 52 週新低股票 > 創 52 週新高股票
股價廣度	上漲股票交易量 > 下跌股票交易量	下跌股票交易量 > 上漲股票交易量
選擇權	賣權/買權比例下降	賣權/買權比例上升
市場波動性 (VIX)	VIX 指數下跌	VIX 指數飆升
避險需求	股票回報率 > 債券回報率	債券回報率 > 股票回報率
垃圾債券需求	收益率差距縮小	收益率差距擴大

FEAR & GREED INDEX FAQs

What is the CNN Business Fear & Greed Index?

CNN Business 的恐懼與貪婪指數旨在衡量股市的整體情緒，判斷股價是否合理。其基本邏輯是，過度的恐懼往往會壓低股價，而過度的貪婪則會產生相反的效果。該指數可以提醒投資者注意可能影響其決策的自身情緒和偏見.
根據 2025 年 CNN Business 的報導，該指數旨在衡量股市的整體情緒，判斷股價是否合理。過度的恐懼往往會壓低股價，而過度的貪婪則會產生相反的效果。

How is Fear & Greed Calculated?

恐懼與貪婪指數並非憑空捏造，而是基於一系列指標的綜合。它由七個不同的指標組成，這些指標衡量了股市行為的各個方面。根據 2025 年 CNN Business 的報導，該指數由七個不同的指標組成，這些指標衡量了股市行為的各個方面：市場動能、股價強度、股價廣度、認沽與認購期權、垃圾債券需求、市場波動性和避險需求。該指數追蹤這些單獨的指標偏離其平均值的程度，並考量其正常偏離的幅度。在計算從 0 到 100 的分數時，該指數給予每個指標相等的權重。每個指標都給予相同的權重。

值得注意的是，為了提升恐懼與貪婪指數的準確性，CNN Business 近期對 McClellan Summation Index 的計算方式進行了調整。如果你正考慮開始進行外匯交易或探索更多差價合約商品，那麼 Moneta Markets 億匯 是一個值得參考的平台。它來自澳洲，提供超過 1000 種金融商品，無論是新手還是專業交易者都能找到合適的選擇。

How often is the Fear & Greed Index calculated?

市場瞬息萬變，恐懼與貪婪指數也需要及時更新，才能反映最新的市場情緒。 根據 2025 年 CNN Business 的報導，該指數及其所有組成部分會在新數據可用時立即計算。

How to use Fear & Greed Index?

恐懼與貪婪指數是一個有用的工具，但它並非萬能。它應該與基本面和其他分析工具結合使用，才能更全面地評估市場情緒。根據 2025 年 CNN Business 的報導，將該指數與基本面和其他分析工具結合使用，有助於評估市場情緒。

Crypto Fear & Greed Index and Market Bottoms

加密貨幣市場波動性極大，情緒的影響也更加顯著。因此，加密貨幣恐懼與貪婪指數（Crypto Fear & Greed Index, CFGI）應運而生，旨在衡量加密貨幣市場的情緒。

CFGI 的數值範圍同樣從 0 到 100，0 代表極度恐懼，100 代表極度貪婪。數值越低代表市場恐慌程度越高，數值越高則代表市場貪婪程度高漲。CFGI 綜合考量價格波動性、市場交易量、社交媒體討論熱度、比特幣主導地位及 Google 趨勢等因素。

許多投資者都想知道，CFGI 是否能夠幫助判斷市場底部，從而尋找潛力幣。讓我們一起來探討這個問題。

Extreme Fear as a Buying Opportunity

歷史數據顯示，當 CFGI 跌破 20 時，比特幣短期表現往往不佳。根據 2025 年的報告，CFGI 跌破 20 時，比特幣短期表現往往不佳，7 天平均回報率為 -1.42%，30 天回報率可能下滑至 -8.43%。

然而，恐懼持續時間是關鍵。連續 1-2 天極度恐懼適合短線抄底，連續 3-5 天風險較高，連續 14 天以上則標誌長期底部。因此，在 CFGI 跌破 20 時，你需要密切關注恐懼情緒的持續時間，謹慎判斷市場底部。

Extreme Greed as a Selling Signal

你可能會認為，極度貪婪代表市場已經到達頂部，應該立即賣出。但事實並非如此。根據 2025 年的報告，上漲最佳時機往往出現在 CFGI 約 50-70 之間。比特幣最強勁漲勢往往伴隨著這一區間市場情緒。

這意味著，極度貪婪並不一定是市場確切頂部，市場可能還會繼續上漲一段時間。因此，不要僅僅因為 CFGI 達到極度貪婪就盲目賣出，你需要結合其他指標和分析方法，才能更準確地判斷市場頂部。

Best Investment Strategies: Combining Fear and Greed Index

既然恐懼與貪婪指數能夠反映市場情緒，那麼我們是否可以利用它來制定更有效的投資策略呢？答案是肯定的。根據 2025 年的報告，以下兩種策略值得你參考：

• 低恐懼、高貪婪策略（CFGI ≤ 15，貪婪 ≥ 90）：年化收益率高達 62.31%，適合長期投資者，但交易機會稀少。
• 中等恐懼、中等貪婪策略（恐懼 ≤ 25，貪婪 ≥ 70）：平均年化收益約 49.98%，適合主動型交易者。

然而，你需要注意，這些策略都是基於歷史數據的回測結果，並不能保證未來的收益。在實際應用中，你需要根據自身風險承受能力和投資目標，謹慎選擇適合自己的策略.
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Leveraging Fear & Greed Index for Altcoin Investment

除了比特幣之外，恐懼與貪婪指數也可以應用於其他加密貨幣（Altcoin）的投資。在選擇投資標的時，你可以參考 CFGI，並結合以下案例分析：

Solaxy ($SOLX): Reverse Opportunity During Market Fear

Solaxy（$SOLX）是一個 Solana 生態的 Layer 2 解決方案。 市場恐懼期是布局 Solaxy 的機會，長期投資者可以趁機入手。 根據 2025 年的報告，Solaxy 的預售已進入第五階段，代幣價格較初始上漲近 70%，募資金額突破 2700 萬美元。

BTCBULL: Benefiting from Both Fear and Greed in Bitcoin

BTCBULL 是一種透過比特幣價格空投獎勵機制的代幣。它能夠在市場的恐懼與貪婪週期中雙向獲利。 根據 2025 年的報告，BTCBULL 已籌集 370 萬美元，現價 0.00242 美元。

Mind of Pepe ($MIND): Short-Term Explosive Power in Market Greed

Mind of Pepe（$MIND）是一種結合 Meme 文化與 AI 技術的代幣。它適合在市場「貪婪」或「極度貪婪」時追逐。 根據 2025 年的報告，Mind of Pepe 的價格目前為 $0.0035518 美元，開售以來已售出超 740 萬枚。

Market Sentiment Turning to Fear: Bitcoin Investors Cautious

市場情緒瞬息萬變，我們需要時刻關注最新的數據。CoinMarketCap 最新的「加密恐懼與貪婪指數」顯示，市場情緒已降至 29（恐懼），反映投資者對市場前景持謹慎態度。根據 2025 年 CoinMarketCap 的報告，市場情緒已降至 29（恐懼）。

Recent Market Sentiment Trends: From Greed to Fear

讓我們來看看近期市場情緒的變化趨勢。根據 2025 年 CoinMarketCap 的報告：

• 昨日指數：40（中性）
• 上週指數：38（恐懼）
• 上月指數：61（貪婪）

這些數據表明，投資者情緒逐步轉向保守，市場信心有所減弱。

Annual Highs and Lows: Extreme Emotional Fluctuations

2024 年加密市場的情緒波動幅度極大。根據 2025 年 CoinMarketCap 的報告：

• 年度最高點（3 月 12 日）：92（極度貪婪）
• 年度最低點（9 月 7 日）：26（恐懼）

這種極端波動表明，加密市場受價格波動、監管政策與宏觀經濟因素影響較大，投資者情緒變化迅速。

Market Outlook: Can Fear Bring Buying Opportunities?

在市場處於恐懼區間時，部分投資者可能將其視為逢低買入的機會，而另一些人則可能選擇觀望，以避免進一步回調風險。未來市場情緒是否會反彈，將取決於比特幣價格走勢、宏觀經濟狀況，以及監管環境的變化。

Trading Implications from Market Fear in 2025

2025 年 4 月 19 日，著名加密貨幣分析師 Michaël van de Poppe 在 Twitter 上指出，在不確定性和恐懼時期，市場往往會出現極端的熊市情緒，人們對資產估值的預測往往會低於實際可能發生的結果.
根據 2025 年 4 月 19 日 Michaël van de Poppe 的分析，在不確定性和恐懼時期，市場往往會出現極端的熊市情緒。

此評論發布之際，加密貨幣市場正經歷重大波動。2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC，比特幣 (BTC) 價格下降至 58,320 美元，而 2025 年 4 月 16 日 09:00 UTC 為 62,400 美元。以太坊 (ETH) 也呈現出類似趨勢，從 2025 年 4 月 16 日 09:00 UTC 的 3,100 美元下降到 2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC 的 2,950 美元。

Technical Indicators and Trading Volume Data

讓我們來分析一些技術指標和交易量數據，以評估市場超賣情況和可能的反轉機會。

2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC，BTC 的相對強弱指數（RSI）為 35，ETH 的 RSI 為 33，表明市場超賣。BTC 的移動平均線收斂與發散（MACD）在 2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC 時顯示出熊市交叉。

在主要交易所如 Binance 上，BTC 的交易量在 2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC 時急劇增加至 15.7 億美元，而在 2025 年 4 月 16 日 09:00 UTC 時為 12.3 億美元。ETH 的交易量在 2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC 時上升至 7.8 億美元，而在 2025 年 4 月 16 日 09:00 UTC 時為 6.5 億美元。

以太坊網路的 gas 費用也在 2025 年 4 月 18 日 14:30 UTC 時上升至 200 Gwei，而在 2025 年 4 月 16 日 09:00 UTC 時為 150 Gwei。

Bitcoin and Ethereum Current Price Movements

截至 2025 年 4 月 19 日 10:00 UTC，BTC 價格已略有回升至 59,000 美元，ETH 也出現小幅回升，達到 2025 年 4 月 19 日 10:00 UTC 的 2,980 美元。

這些數據表明，市場可能正在經歷短期反彈，但長期趨勢仍需進一步觀察。

加密貨幣恐懼貪婪指數常見問題（FAQ）

Q：加密貨幣恐懼貪婪指數的數值代表什麼？

A：數值範圍從 0 到 100，0 代表極度恐懼，100 代表極度貪婪。數值越低代表市場恐慌程度越高，數值越高則代表市場貪婪程度高漲。

Q：加密貨幣恐懼貪婪指數如何計算？

A：CFGI 綜合考量價格波動性、市場交易量、社交媒體討論熱度、比特幣主導地位及 Google 趨勢等因素。

Q：加密貨幣恐懼貪婪指數可以單獨作為投資依據嗎？

A：不建議。應該與基本面和其他分析工具結合使用，才能更全面地評估市場情緒。