台積電大幅上調目標價，高盛看好AI需求未來潛力

AI浪潮下的雙重奏：高盛為何看好台積電，自身財報又展現哪些亮點？

你或許最近常常聽到「人工智慧」這個詞，它不只改變了我們的生活，更深深影響了全球的金融市場。最近，全球知名的投資銀行高盛集團（Goldman Sachs）就對台灣的科技巨頭——台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC）表達了高度的信心，不僅維持了「確信買進」的評級，更將其目標股價大幅上調。與此同時，高盛集團自身也公布了2024年令人驚豔的年度財報，展現了在多變市場環境下的強勁韌性與前瞻策略。這一切背後的原因是什麼？人工智慧到底扮演了什麼關鍵角色？今天，就讓我們一起來深入探討這些財經大事，試著從這些複雜的數字中，看出未來投資趨勢的端倪吧！

高盛上調台積電目標價：AI晶片需求真的這麼強勁嗎？

首先，我們來聊聊台積電。高盛集團這次把台積電的目標價上調到新台幣1,370元，並堅定地維持「確信買進」的評級，這代表他們對台積電未來的成長潛力非常有信心。那麼，這份信心是從何而來呢？最主要的原因，就是人工智慧（Artificial Intelligence, AI）晶片的需求持續飆升，而且沒有看到減緩的跡象。你可以把AI晶片想像成人工智慧大腦的「引擎」，沒有它，AI就無法高速運轉。

台積電身為全球最大的專業半導體製造商，幾乎所有先進的AI晶片都必須仰賴它的「代工」生產。簡單來說，許多國際大廠設計出最頂尖的AI晶片後，都要找台積電幫忙製造出來。因此，只要人工智慧的需求越旺盛，台積電的訂單就會越多。

台積電之所以能夠在AI浪潮中脫穎而出，其獨特的優勢與戰略地位功不可沒：

• 領先全球的先進製程技術：台積電在2奈米、3奈米等先進製程技術方面擁有無可匹敵的領導地位，是生產高效能AI晶片的關鍵。
• 廣泛且穩固的客戶基礎：與全球頂尖的AI晶片設計公司建立長期合作關係，確保了穩定的訂單來源，使其能掌握市場脈動。
• 持續投入研發與擴產：面對不斷增長的AI需求，台積電持續投入巨資進行研發創新和擴大生產能力，確保其技術和產能始終走在前沿。

這些核心競爭力讓台積電在整個半導體供應鏈中扮演著無可取代的角色。

就連台積電的管理層也對未來抱持樂觀態度。他們已經把2025年的營收年增率目標，從原本「20%中段」的預估，調高到了「30%」。這是不是聽起來很驚人？這代表他們預期未來一年，公司的收入將有三分之一的成長！這份高預期，也反映了市場對先進製程節點（比如N2節點）的強勁需求。高盛預期，未來N2節點（第二奈米製程）在初期的增長階段，對台積電的營收貢獻將會遠高於先前的N3節點（第三奈米製程）。這就像是新的、更先進的製程技術，將會帶來更大的市場潛力。

以下是台積電對2025年營收年增率預估的變化，顯示了其對未來成長的高度信心：

指標	原預估（2025年營收年增率）	最新預估（2025年營收年增率）
營收年增率	20%中段	30%

這項預估的調整，明確反映了市場對先進製程技術如N2節點的強勁需求，預期其對營收的貢獻將超越先前的N3節點。

高盛2024年財報大揭密：這家投資銀行為何能繳出亮眼成績單？

說完了台積電，我們把目光轉向發布分析報告的高盛集團本身。這家全球知名的投資銀行，在2024年繳出了一張非常亮眼的成績單，超乎許多市場觀察者的預期。到底他們做了什麼，讓財務表現如此突出呢？

讓我們來看看幾個關鍵數據：

• 淨營收（Net Revenue）：高盛集團的淨營收達到了535億美元，比前一年大幅增長了16%。你可以把淨營收想像成公司賺到的總錢數，數字越高，代表公司的營運表現越好。
• 每股盈餘（Earnings Per Share, EPS）：每股盈餘更是飆升了77%！達到驚人的40.54美元。每股盈餘代表公司每發行一張股票，能為股東賺多少錢。這個數字的大幅成長，表示公司獲利能力顯著提升，對股東來說是個好消息。
• 股東權益報酬率（Return on Equity, ROE）：這個指標提升了超過500個基點，達到了12.7%。股東權益報酬率是用來衡量公司利用股東的錢來賺錢的效率。提高這個比例，代表公司為股東創造財富的能力更強了。

這些數據都顯示，高盛集團在持續投資其核心業務和人才後，成果豐碩，不僅為股東創造了可觀的回報，也鞏固了其在金融服務領域的領導地位。高盛的董事長兼執行長David Solomon也表示，他們持續專注於核心業務和為客戶創造價值，是這些亮眼表現的關鍵。

高盛集團2024年財報關鍵數據對比，彰顯了其卓越的財務表現與成長力道：

財務指標	2023年數據（參考）	2024年數據	年增長率
淨營收 (Net Revenue)	461.6億美元	535億美元	16%
每股盈餘 (EPS)	22.90美元	40.54美元	77%
股東權益報酬率 (ROE)	約7.7%	12.7%	提高逾500個基點

這些數據清晰地展示了高盛在動盪的市場環境中，依然能夠實現強勁的盈利增長。

除了核心業務的穩健表現外，高盛在2024年的成功也歸因於以下幾個關鍵因素：

• 策略性投資：持續將資源投入到高成長潛力的業務領域，如私募市場和科技基礎設施，以確保長期競爭力。
• 嚴格的成本控制：在實現營收增長的同時，也有效管理營運成本，提升整體獲利能力，展現精準的財務管理能力。
• 多元化收入來源：透過跨業務板塊的協同效應，降低對單一市場波動的依賴，增強抗風險能力，使公司業務更加穩健。

這些綜合策略共同造就了高盛本年度的亮眼財報。

兩大業務支柱穩固：高盛如何在變局中保持領先？

一家像高盛集團這麼大的投資銀行，究竟是靠什麼來賺錢的呢？主要有兩大核心業務板塊，它們就像是撐起高盛這艘巨輪的兩根巨大支柱：

高盛集團的兩大核心業務板塊各司其職，共同支撐著其穩健的營運表現：

業務板塊	主要功能與服務	關鍵亮點
全球銀行與市場 (GBM)	提供企業併購顧問、股票債券發行、固定收益、貨幣及大宗商品交易、股票業務等	協助企業籌資與策略性交易，在複雜市場中保持領先地位，是其主要獲利引擎之一。
資產與財富管理 (AWM)	為個人與機構客戶提供資金管理、投資諮詢服務，涵蓋廣泛的資產類別。	資產管理規模創新高，達3.1兆美元，透過管理費實現穩定收入，展現強大客戶信任度。

這兩大業務的協同作用，使高盛能夠為全球客戶提供全面的金融解決方案。

1. 全球銀行與市場（Global Banking & Markets, GBM）業務：
• 這部分業務主要負責提供企業客戶各種金融服務，像是企業併購時的財務顧問（併購顧問），或是幫忙企業發行股票、債券等籌資活動。
• 它也包括了固定收益、貨幣及大宗商品（FICC，例如外匯、原物料交易）和股票業務等，這些業務讓高盛能夠在變化快速的金融市場中，保持領先地位。
• 想想看，當一家大公司要買下另一家公司時，需要非常專業的財務建議；或是當政府要發行公債時，都需要像高盛這樣的投資銀行提供服務。
2. 資產與財富管理（Asset & Wealth Management, AWM）業務：
• 這個業務板塊則是協助個人或機構客戶管理他們的資金，讓錢滾錢。
• 他們的資產管理規模（Assets Under Supervision, AUS）創新高，達到了3.1兆美元！這表示有非常多的資金信任高盛來幫他們投資。
• 資產與財富管理業務透過收取管理費收入，為客戶提供卓越的投資與諮詢服務。你可以想像，如果你的錢交給專業人士打理，他們會收取一定的費用，這就是高盛這部分的營收來源。

這兩大業務的穩健表現，證明了高盛在不同領域都能保持競爭力，無論是為大型企業提供服務，還是為個人投資者管理資產，都能做得有聲有色。

佈局未來：高盛如何擁抱私募基金與人工智慧浪潮？

在高盛亮眼財報的背後，我們也看到他們對未來趨勢的敏銳洞察與積極佈局。其中有兩大方向值得我們特別關注：

1. 掌握私募基金的成長趨勢：成立「資本解決方案集團」

你或許聽過「私募基金」（Private Equity），這是一種不在公開市場交易，而是直接投資公司或資產的基金。近年來，私募基金和其他私有資產（Private Assets）的成長趨勢非常顯著，成為金融市場中一個重要的結構性變化。為了因應這個趨勢，高盛集團在2025年特別成立了一個新的部門，叫做「資本解決方案集團」（Capital Solutions Group）。

這個新集團的目標是什麼呢？它旨在整合高盛在諮詢、發行和投資領域的優勢。你可以想像，這就像是把原本分散在不同部門的專長，全部集中起來，形成一個超級團隊，目的就是更好地服務客戶，並捕捉私募基金市場帶來的龐大商機。透過這樣的前瞻性佈局，高盛希望能夠在未來的私募基金市場中，繼續扮演領導者的角色。

2. 擁抱人工智慧提升營運效率

前面我們提到了人工智慧對台積電的影響，但其實人工智慧也深深地影響著像高盛這樣的金融服務業。高盛集團正積極推動一項為期三年的效率優化計畫，這項計畫從2024年就已經啟動。這其中一個重要的環節，就是充分利用人工智慧，特別是「生成式人工智慧」（Generative AI）工具。

什麼是生成式人工智慧呢？你可以想像它就像一個非常聰明的助理，能夠生成文字、圖像，甚至幫忙分析數據。高盛將這些工具融入日常工作流程，期望能夠大幅提升營運效率和員工生產力。他們計劃在2025年持續擴大這些工具的應用範圍。這代表什麼？這表示高盛不只從AI晶片的需求中看到商機，更把人工智慧當作提升自身競爭力的重要武器，讓公司運作更有效率，也能更好地服務客戶。

高盛在營運中積極擁抱人工智慧，特別是生成式AI工具，這為其帶來了多方面的效益：

• 提升數據分析效率：AI能夠快速處理和分析海量金融數據，為決策提供更精準的洞察，協助投資策略的制定與風險管理。
• 優化客戶服務體驗：透過智能客服和個性化推薦系統，高盛能夠提升客戶滿意度並提供更即時、客製化的服務。
• 自動化重複性任務：將文書處理、報告生成、合規審查等重複性工作交由AI完成，讓員工能專注於更具戰略性的任務，提升整體團隊的生產力。

預計這些應用將在未來持續為高盛帶來顯著的效率提升和競爭優勢，使其在全球金融市場中保持領先地位。

投資前停看聽：AI浪潮下你該注意什麼？

綜合來看，從高盛上調台積電目標價的舉動，到其自身亮眼的財報表現，我們都看到人工智慧在這個時代扮演著關鍵的推動角色。它不只驅動了半導體產業的成長，也正改變著像投資銀行這樣的金融服務業。高盛集團透過對台積電的高度認可，凸顯了人工智慧對半導體產業的巨大拉力；同時也憑藉其在2024年的卓越財務表現和前瞻性戰略佈局，鞏固了其在金融服務領域的領導地位。無論是積極應對私募基金市場的成長，還是擁抱人工智慧帶來的效率革新，高盛都展現了其持續成長並為股東創造價值的決心與能力。

然而，我們也要提醒你，儘管許多專家看好台積電的潛力，但市場上永遠存在多樣的投資機會。這篇文章旨在分享資訊，幫助你理解複雜的財經議題，但不構成任何投資建議。股票市場瞬息萬變，過去的績效不代表未來的成果。在做出任何投資決策之前，務必進行充分的研究，或諮詢專業的財務顧問。希望這篇文章能幫助你更了解這些看似遙遠的財經新聞，並從中學到寶貴的知識！

常見問題（FAQ）

Q：高盛上調台積電目標價的主要原因是什麼？

A：高盛看好台積電主要原因為全球對人工智慧（AI）晶片的需求持續飆升，而台積電是全球最大的專業半導體製造商，幾乎所有先進AI晶片的生產都依賴其代工。

Q：高盛集團2024年財報的亮點有哪些？

A：高盛2024年財報展現強勁增長，包括淨營收達535億美元，每股盈餘（EPS）飆升77%至40.54美元，以及股東權益報酬率（ROE）提升超過500個基點至12.7%。

Q：高盛集團如何應對未來的金融市場趨勢？

A：高盛集團積極應對兩大趨勢：一是成立「資本解決方案集團」以掌握私募基金的成長商機；二是積極推動效率優化計畫，利用生成式人工智慧等工具提升營運效率和員工生產力。