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關稅風暴下的債券市場：投資人如何應對？

全球經濟局勢瞬息萬變，你是否也感受到市場的震盪？川普政府的關稅政策如同風暴般席捲而來，不僅影響了商品價格，更牽動著敏感的債券市場。身為投資人，我們該如何應對這場關稅風暴，保護自己的資產呢？

首先，我們需要理解關稅政策如何影響經濟成長預期。當關稅提高時，進口商品價格上漲，企業生產成本增加，可能導致企業獲利下滑，進而影響整體經濟成長。這種情況下，投資人通常會轉向較為保守的投資標的，例如美國公債，導致債券價格上漲，殖利率下降。

其次，關稅政策也會影響美國聯準會(Fed)的利率決策。如果關稅政策導致經濟成長放緩，聯準會可能會採取降息措施，刺激經濟活動。降息通常會導致債券價格上漲，尤其對長天期債券影響更大。因此，密切關注聯準會的動向，對於判斷債券市場的走勢至關重要。

那麼，在關稅風暴下，我們應該如何調整投資策略呢？建議你考慮以下幾點：

• 分散投資： 不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。分散投資於不同類型、不同到期日的債券，可以降低整體投資組合的風險。
• 關注信用評級： 選擇信用評級較高的債券，可以降低違約風險。投資等級債券通常比非投資等級債券更安全。
• 保持彈性： 密切關注市場變化，根據經濟情勢和利率走勢，靈活調整投資組合。

總之，關稅政策對債券市場的影響是多方面的。了解這些影響，並採取適當的應對措施，才能在複雜的市場環境中穩健獲利。你準備好迎接挑戰了嗎？

高息債券成避風港？解讀當前債券ETF投資趨勢

近年來，全球經濟面臨諸多挑戰，市場波動加劇。在這種不確定的環境下，追求穩健收益成為許多投資人的首要目標。高息債券，尤其是非投資等級債券，是否能成為投資者的避風港呢？讓我們深入解讀當前的債券ETF投資趨勢。

所謂非投資等級債券，指的是信用評級較低的債券，由於違約風險較高，因此通常提供較高的殖利率。在高波動環境下，這種高殖利率的特性吸引了許多追求收益的投資人。

年初以來，我們觀察到投資人對美國長天期公債ETF的買氣降低，轉向非投資等級債ETF和投資等級公司債ETF，這反映了市場對收益的渴望。例如，第一金優選非投債ETF 和 群益優選非投等債（00953B）等產品，都受到投資人的青睞。這些ETF追蹤如彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數 或 ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數等指數，提供便利的投資管道。

那麼，投資非投資等級債券ETF有哪些優勢與風險呢？

• 優勢： 高殖利率、分散投資、流動性佳。
• 風險： 信用風險、利率風險、市場風險。

類型	優勢	風險
非投資等級債券ETF	提供較高的殖利率	較高的違約風險
投資等級債券ETF	較低的違約風險	相對較低的殖利率

在選擇非投資等級債券ETF時，你需要仔細評估其成分債券的信用評級、到期日、產業分佈等因素。此外，也要留意ETF的管理費用和追蹤誤差。如果你正考慮開始進行外匯交易或探索更多差價合約商品，那麼 Moneta Markets 億匯 是一個值得參考的平台。它來自澳洲，提供超過 1000 種金融商品，無論是新手還是專業交易者都能找到合適的選擇。

此外，也要留意市場的整體風險偏好。當市場情緒樂觀時，非投資等級債券的表現通常較佳；但當市場情緒悲觀時，非投資等級債券的跌幅也可能較大。因此，在投資非投資等級債券ETF時，需要謹慎評估自身的風險承受能力。

總之，高息債券在特定市場環境下可能成為避風港，但投資者必須充分了解其風險，並謹慎配置。你是否已經準備好迎接高息債券帶來的挑戰與機遇？

新台幣升值與美元資產配置：如何應對？

近期，新台幣兌美元匯率持續走強，對於持有美元資產的投資人而言，無疑是一項挑戰。新台幣升值意味著美元資產的價值縮水，進而影響投資報酬率。面對這種情況，我們應該如何應對，調整資產配置策略呢？

首先，我們需要理解新台幣升值的原因。新台幣升值通常受到以下幾個因素的影響：

• 台灣經濟表現強勁： 出口增加、經濟成長率提升等因素，都會推動新台幣升值。
• 外資大量流入： 外資投資台灣股市或債市，會增加對新台幣的需求，進而推動新台幣升值。
• 美元走弱： 美元指數下跌，也會間接導致新台幣升值。

那麼，新台幣升值對美元計價債券會產生什麼影響呢？假設你持有以美元計價的債券，當新台幣升值時，你需要將美元換回新台幣，才能實現收益。然而，由於新台幣升值，你換回的新台幣金額會減少，進而降低你的投資報酬率。

策略	詳細說明
分散幣別風險	不要把所有的資金都投資於美元資產。
選擇避險工具	利用外匯期貨、選擇權等避險工具。
長期投資	長期觀察報酬，不過度擔心短期波動。
逢低買入	當新台幣升值時，考慮低價買入。

此外，你也可以考慮投資於追蹤新台幣計價債券的ETF，例如新光BBB投等債20+ETF (00970B) 或 群益ESG投等債20+。這些ETF可以直接讓你參與台灣債券市場，避免匯率風險。

總之，新台幣升值對美元資產配置帶來挑戰，但只要採取適當的應對策略，仍然可以穩健獲利。你是否已經準備好調整你的資產配置，迎接新台幣升值的新時代？

美國債務危機的潛在風險：債券市場暗藏玄機？

近年來，美國債務上限問題頻頻浮上檯面，引發市場擔憂。美國財政部長多次警告，如果國會未能及時提高債務上限，美國可能面臨債務違約的風險。這場潛在的債務危機，對於債券市場而言，又暗藏著哪些玄機呢？

首先，我們需要了解美國債務上限的成因。美國國會設定了一個債務上限，限制了政府可以發行的債券總額。當政府支出超過收入時，就需要發行債券來彌補差額。如果債務達到上限，而國會又未能及時提高上限，政府將無法繼續發行債券，可能導致無法按時償還債務，進而引發違約風險。

一旦美國發生債務違約，將會對金融市場產生重大影響：

• 債券價格下跌： 投資人對美國政府的信用產生疑慮，可能拋售美國國債，導致債券價格下跌，殖利率上升。
• 股市下跌： 債務違約可能引發經濟衰退，進而導致股市下跌。
• 美元走弱： 投資人對美元的信心降低，可能拋售美元資產，導致美元走弱。
• 全球經濟衰退： 美國是全球最大的經濟體，債務違約可能引發全球經濟衰退。

面對美國債務危機的潛在風險，我們應該如何防範呢？

• 降低美國國債配置： 減少投資組合中美國國債的比例，轉向其他信用評級較高的國家債券，例如德國國債或日本國債。
• 增加現金持有： 增加現金持有，可以提高投資組合的流動性，以便在市場下跌時逢低買入。
• 投資於黃金： 黃金通常被視為避險資產，在市場動盪時，黃金價格可能上漲。
• 密切關注市場動向： 密切關注美國債務上限談判的進展，以及市場的反應，以便及時調整投資策略。

此外，你也可以考慮投資於避險型的債券基金，例如台新新興短期非投資等級債券基金，這些基金通常會配置較高比例的現金或黃金，以降低風險。若你正在尋找具備監管保障且能全球交易的外匯經紀商，Moneta Markets 億匯 擁有 FSCA、ASIC、FSA 等多國監管認證，並提供資金信託保管、免費 VPS、24/7 中文客服等完整配套，是不少交易者的首選。

總之，美國債務危機是一個潛在的風險，投資人應該審慎評估，並採取適當的風險管理策略，才能保護自己的資產。你是否已經準備好應對這場潛在的風暴？

債券ETF投資策略：新手入門與進階技巧

債券ETF是一種投資於債券的交易所交易基金，它具有交易方便、分散風險、費用低廉等優勢，是許多投資人配置固定收益資產的理想選擇。無論你是投資新手還是資深交易者，都可以透過債券ETF來實現你的投資目標。

對於新手而言，選擇債券ETF的起步階段，可以從以下幾個方面入手：

• 了解不同類型債券ETF的特性： 債券ETF可以分為政府債券ETF、公司債券ETF、投資等級債券ETF、非投資等級債券ETF等不同類型。不同類型的債券ETF具有不同的風險收益特性，你需要根據自己的風險承受能力和投資目標來選擇。
• 關注ETF的追蹤指數： 債券ETF的表現通常與其追蹤的指數密切相關。了解ETF追蹤的指數，可以幫助你更好地了解ETF的投資策略和風險。
• 比較ETF的管理費用： 債券ETF的管理費用會直接影響你的投資報酬率。在選擇ETF時，你需要比較不同ETF的管理費用，選擇費用較低的產品。
• 留意ETF的流動性： 流動性較高的ETF，交易更容易，可以降低交易成本。

對於資深交易者而言，可以考慮運用更進階的技巧來操作債券ETF：

• 利用利率預期調整配置： 如果你預期利率將會上升，可以降低長天期債券ETF的配置，增加短天期債券ETF的配置。
• 利用信用利差交易： 當信用利差擴大時，可以買入非投資等級債券ETF，期待信用利差收窄時獲利。
• 利用期貨進行避險： 利用債券期貨，可以對沖債券ETF的利率風險。
• 結合總體經濟分析： 結合總體經濟分析，可以更好地判斷債券市場的走勢，提高投資勝率。

無論你是新手還是資深交易者，長期投資都是債券ETF的核心策略。透過定期定額的方式投資債券ETF，可以分散投資風險，降低擇時的難度，並長期享受債券市場的收益。例如，你可以考慮定期定額投資於元大美債20年、凱基A級公司債 或 國泰20年美債等ETF。

在選擇交易平台時，Moneta Markets 億匯 的靈活性與技術優勢值得一提。它支援 MT4、MT5、Pro Trader 等主流平台，結合高速執行與低點差設定，提供良好的交易體驗。

總之，債券ETF是一種 versatile 的投資工具，無論你是新手還是資深交易者，都可以透過它來實現你的投資目標。你是否已經準備好開始你的債券ETF投資之旅？

債券指數常見問題（FAQ）

Q：債券ETF的優勢是什麼？

A：債券ETF具有交易方便、分散風險、費用低廉等優勢，適合許多投資人選擇。

Q：如何選擇合適的債券ETF？

A：需要評估債券ETF的類型、追蹤指數、管理費用及流動性，以選擇符合投資目標的產品。

Q：在何種情況下應該投資於非投資等級債券ETF？

A：通常當市場對高收益的渴望上升時，非投資等級債券ETF可能是合理的選擇，但需注意其高風險。

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