華倫巴菲特減持蘋果？伯克希爾現金儲備創1890億美元新高，市場怎麼看？

華倫·巴菲特再傳減持蘋果股票：伯克希爾·哈撒韋現金儲備創新高

投資界傳奇人物華倫·巴菲特領導的伯克希爾·哈撒韋公司在最近結束的第三季度再度引發市場熱議。最新數據顯示，這家公司在那個季度內賣掉了約41億美元的股票。雖然具體賣出細節要等到後續的13F報告才會明朗，但許多人推測，蘋果公司的股份很可能就是這波大動作的主要目標。這不僅讓投資圈議論紛紛，也突顯出伯克希爾現金堆積如山的狀況，截至季度末，這筆現金已攀升到前所未有的1890億美元水準。

鉅額股票出售與蘋果持股疑慮

伯克希爾·哈撒韋在第三季度淨賣出41億美元股票的消息一出，立刻讓分析師和投資人開始揣測巴菲特對最大持股蘋果的態度。巴菲特以往多次公開讚揚蘋果，稱它為一家「極其優秀的公司」，甚至視其為伯克希爾的「第三大支柱業務」。不過，這不是伯克希爾頭一遭調整蘋果持股了。

根據The Motley Fool的報導，巴菲特在2023年第四季度就曾小幅減持蘋果股份。這次規模更大的賣出，雖然很可能牽涉到蘋果，但13F文件公布前，一切還只是猜測。專家們指出，這或許只是巴菲特例行調整投資組合的「修枝」動作，並非對蘋果基本面的信心動搖。畢竟，巴菲特以長期持有優質公司聞名於世，任何大筆賣出都足以攪動市場情緒。

伯克希爾現金儲備達歷史新高

這波股票賣出不僅影響持股結構，更直接推升伯克希爾·哈撒韋的現金餘額，在第三季度尾聲達到1890億美元的巔峰。這龐大現金的累積，反映出巴菲特團隊在當前市場尋覓大筆投資機會時面臨的難題。

不少市場觀察者認為，這麼多閒置現金顯示巴菲特對高估值的環境保持警惕，暫時難覓符合他眼光的巨型收購目標。平日裡，巴菲特常把現金用來回購自家股票、注入新興企業或發動併購，但如今市場上似乎缺少那種能讓他大展拳腳的「大象級」機會。Yahoo Finance曾引述巴菲特在股東信中的話，他一直盼望能找到值得大規模投入資本的項目。這種謹慎策略，也讓伯克希爾在經濟波動中保有強大彈性。

營運表現與市場反應

除了持股變動和現金激增，伯克希爾·哈撒韋第三季度的整體營運也交出亮眼成績。公司公布，營運收益上漲18%，來到107.6億美元。這波成長主要來自保險部門的強勁表現，特別是承保業務的獲利貢獻。舉例來說，伯克希爾的保險子公司如GEICO，在面對競爭激烈的市場時，仍透過精準定價和風險管理維持優勢，這不僅穩固了現金流，也為未來投資提供後盾。

營運數據雖好，但市場對伯克希爾股價的反應卻有分歧。有些投資人因擔憂蘋果持股的變化，而在財報公布後小幅拋售，導致A類股價輕微回落。不過，長期派投資者和專家多持樂觀看法，他們相信伯克希爾多元化的業務架構和堅實財務，能輕鬆應對短期震盪。Barrons分析指出，巴菲特的哲學始終聚焦長期價值，一季度的交易或股價小波動，不會動搖他的核心方針。

綜觀第三季度，伯克希爾·哈撒韋不僅展現營運韌性，還透露出巴菲特在投資環境中的策略轉移。投資人將密切追蹤即將到來的13F文件，以了解更多持股變動的細節。

華倫·巴菲特為何可能減持蘋果股票？

巴菲特減持蘋果股票的原因可能有幾種：

• 獲利了結或投資組合調整： 在蘋果股價表現強勁後，巴菲特可能選擇出售部分持股以實現收益，並重新平衡其龐大的投資組合。
• 稅務考量： 有時大規模的出售可能是出於稅務優化策略。
• 估值考量： 儘管巴菲特看好蘋果，但他仍是一位價值投資者。當他認為蘋果的估值過高，或有其他更具吸引力的投資機會時，可能會進行調整。

然而，這通常被視為「修剪」而非完全退出，蘋果仍是伯克希爾最大的持股。

伯克希爾·哈撒韋的現金儲備達到歷史新高意味著什麼？

伯克希爾·哈撒韋高達1890億美元的現金儲備意味著：

• 缺乏大型投資機會： 巴菲特可能認為當前市場上缺乏符合他嚴格標準的「大象級」收購或投資目標。
• 等待時機： 伯克希爾可能正在等待市場出現更好的投資機會，例如市場回調或有吸引力的公司出售。
• 市場謹慎： 龐大的現金儲備也反映了巴菲特對當前市場高估值和不確定性的謹慎態度。

這筆現金為伯克希爾提供了巨大的靈活性，使其能在未來抓住有利的投資機會。

伯克希爾·哈撒韋的13F文件何時會公佈？

根據美國證券交易委員會（SEC）的規定，所有管理資產超過1億美元的機構投資者，都必須在每個季度結束後的45天內提交13F文件。這份文件會詳細披露該機構在季度末所持有的股票、可轉換債券和期權等公開交易證券的頭寸。

因此，針對第三季度的13F文件通常會在11月中旬左右公佈，屆時將能確認伯克希爾對蘋果及其他股票的具體調整。