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FX 市場週報每日新聞
美元強勢與日圓貶值持續 地緣政治及央行政策主導市場
市場關注聯準會決議及非農數據

近期全球外匯市場受到多重因素交織影響，其中地緣政治風險顯著升溫。以色列與伊朗之間的緊張局勢升級，引發市場對衝突擴大可能性的擔憂，特別是美國可能介入的傳言。此避險情緒迅速蔓延至金融市場，導致資金流向傳統避險資產，並推升美元。

在此背景下，日圓自上週日本央行會議後持續承壓，其全面性弱勢成為匯市焦點之一。全球各主要央行如美國聯準會、歐洲央行及澳洲央行等，正持續評估經濟數據以引導未來貨幣政策路徑，而即將到來的經濟數據與央行官員發言，對市場預期產生關鍵影響。美國國內政局的發展，特別是總統選舉後可能引發的通膨擔憂，也為債券及匯率市場增添了不確定性。

主要貨幣走勢與地緣政治影響

受地緣政治因素驅動，美元展現避險貨幣的強勢特徵，美元指數隨之走高。美元兌日圓匯率延續上漲趨勢，成功突破 161 關卡，刷新了數十年來的紀錄高位。同時，歐元兌日圓、英鎊兌日圓、澳幣兌日圓等日圓交叉盤亦普遍走強，印證了日圓的普遍性疲軟。

儘管近期美國公布的經濟數據如五月零售銷售及工業生產數據表現不及預期，但市場對中東衝突可能擴大的擔憂，使避險需求蓋過了數據疲弱的影響。美國公債殖利率因此走低，反映市場對安全資產的需求。原油價格在緊張局勢下顯著上漲，西德州原油期貨收盤創下數月新高。然而，黃金價格在避險情緒高漲的同時，表現相對平淡或呈現區間震盪。

數據與政策前景分析

最新經濟數據為市場判斷前景提供了線索。美國五月零售銷售月率下降 0.9%，核心零售銷售月率下降 0.3%，但計入 GDP 核算的控制組意外錄得 0.4%的增長。同期工業生產月率下降 0.2%。全國房屋建築商協會房屋市場指數有所改善。亞特蘭大聯準會對第二季 GDPNow 預測由先前的 3.8%小幅下修至 3.5%。

澳洲上週公佈的通膨報告顯示物價上漲壓力仍然存在，市場分析認為這顯著提升了澳洲央行在八月份會議上升息 25 個基點的可能性。日本央行行長植田和男表示，日本經濟和物價面臨的下行風險相對較大。在資金流向方面，最新的 COT 報告顯示大型投機者在法國大選前轉為歐元兌美元淨空頭，加元期貨未平倉合約創下近一年來最大跌幅，而澳幣兌美元期貨的淨多頭部位則降至三年來的最低點。

其他市場動態與監管風險

其他主要貨幣對方面，歐元兌美元在歐洲央行持續強調數據依賴型政策之際，於關鍵支撐位附近盤整，等待歐元區通膨數據的指引。英鎊兌美元受到風險規避情緒及即將到來的英國大選不確定性雙重打擊，顯著下跌並跌破多個短期及中期技術支撐位，回測近期低點位置。澳幣兌美元也受市場情緒影響收盤於日內低位，技術面正測試關鍵的 4 小時圖移動平均線支撐。

此外，值得關注的是，印度執法局近期針對線上外匯交易平台 OctaFx 的非法營運進行了調查與突擊行動，揭示了外匯市場中存在的潛在操作及監管風險。該平台被控未經監管許可經營，並透過複雜的資金轉移手法及偽造資訊規避監管，部分資金流向甚至涉及海外資產。此事件提醒市場參與者注意平台合規性風險。

展望本週剩餘交易時段，市場的目光將緊密鎖定美國聯準會即將公布的利率決議及其最新的經濟預測（包括點陣圖）。聯準會主席鮑威爾隨後的記者會，以及即將發布的 FOMC 會議紀要，將為市場判斷未來升息或降息路徑提供重要線索。此外，美國非農就業報告的表現，英國通膨數據及英國央行的政策會議，歐元區的通膨數據，以及中東地緣政治局勢的進一步發展，都將持續主導市場情緒與資金流向。

• 地緣政治影響使避險資產需求上升，推高美元指數。

• 日本經濟數據顯示下行風險，影響日圓走勢。

FAQ

Q：為什麼美元會在當前市場中強勢？

A：美元作為避險貨幣，受到地緣政治緊張及市場不確定性影響，因此其需求增加。

Q：日本央行的政策會議會對日圓匯率有何影響？

A：日本央行的政策決策將直接影響市場對日圓的信心和需求，進而影響匯率走勢。

Q：近期美國的經濟數據對市場有何影響？

A：美國經濟數據不及預期可能引發市場對央行政策的憂慮，進而影響資金流向與匯率變化。

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