選舉股票會漲嗎？深入分析美國總統大選對市場的影響

美國總統大選即將來臨，這場政治大戲會如何牽動你的荷包呢？

美國總統大選不僅是全球政治的焦點，更是牽動全球金融市場脈動的關鍵事件。每一次大選，無論結果如何，都可能為投資者帶來挑戰與機遇。你是否曾好奇，大選年到底對股市是好是壞？新總統上任後，哪些產業又會因為政策轉向而迎來黃金時代？

為了幫助你更好地理解，本文將探討以下幾個核心問題：

• 美國總統大選對股市與債市的歷史影響有哪些？
• 川普政策可能帶來的產業投資機會集中在哪些領域？
• 投資者可以如何運用主題式ETF來掌握政策紅利？

這篇文章將帶你深入剖析美國總統大選對股票市場與債券市場的歷史影響，特別是針對川普政策可能帶來的產業投資機會。我們將一起看看，在AI、核能、國防等關鍵領域，有哪些值得關注的趨勢，以及你可以如何透過聰明的投資策略，為自己的資產做好準備。

美國總統大選：股市的週期性規律與歷史啟示

你或許聽過「選舉行情」這種說法，這不是沒有道理的。歷史數據顯示，美國總統大選確實會對股票市場表現產生週期性的影響。我們將大選週期分為四個階段：大選後年、中期年、大選前年、以及大選年。

有趣的是，根據過去的統計，大選前年份及大選年通常是股市表現最佳的時期，這時候的回報率最高。現任總統為了爭取連任或為黨內候選人鋪路，常會在政策上釋出利多，刺激經濟成長，進而推升股市。

反之，大選後及中期年份則可能伴隨更多不確定性與波動性，歷史上一些戰爭、經濟衰退和熊市，就常發生在這些週期的前半段。舉例來說，當白宮的權力發生更迭時，市場在接下來的兩年內常會出現低點，這是否暗示著2025或2026年我們可能會看到一些市場修正呢？

我們也可以觀察一些短期指標。例如，在大選日當天，標普500指數平均會出現正回報率0.92%，但隔天卻平均下跌0.71%，這顯示了市場情緒在短期內的快速波動。此外，還有一個有趣的「大選指標」：如果標普500指數在大選年的7月31日至10月31日期間上升，現任總統的連任機率就高達85%！這些歷史規律，都能幫助我們更理解美國總統大選對股市的影響。

政策不確定性：美國大選對全球債券市場的深度衝擊

除了股票市場，美國總統大選的結果也將對全球債券市場產生深遠的連鎖反應。你可能會問，為什麼一個國家的選舉會影響到全世界的債券呢？答案就在於政策的不確定性、通脹預期以及財政支出的潛在變化。

當政策不確定性增加時，投資人往往會尋求更安全的資產，這就增加了對避險需求的渴望，而美國國債常常是首選。還記得2000/2001年時，2年期美國國債孳息率曾下跌近60%嗎？這就是避險需求上升的一個例證。反過來說，如果新政府推動擴大財政支出的政策，例如基礎建設或減稅，這可能會導致政府需要發行更多債券來籌錢，同時也可能推高通脹預期。當通脹預期升高，投資人會要求更高的報酬來彌補購買力下降的風險，進而推升債券孳息率（你可以把它想像成債券的「利息」）。2016年川普政策上任後，就曾導致2年期美國國債孳息率飆升96%！

此外，新政府的貿易政策，特別是像川普可能採取的保護主義或貿易壁壘，會加劇地緣政治風險，擾亂全球供應鏈，最終推升物價，造成全球債券市場波動。甚至，如果美元因為美國經濟前景看好或政策刺激而走強，也可能導致國際上的其他債券（例如德國、日本國債）表現疲弱。因此，關注美國總統大選，不僅要看股市，更要留意它對全球債券市場的潛在影響。

綜合來看，美國總統大選對全球債券市場的影響主要來自以下幾個層面：

• 政策不確定性：大選結果不明朗或新舊政府政策差異大時，投資人傾向避險，推升安全資產需求。
• 通脹預期：擴張性財政政策（如減稅、基建）可能刺激經濟，但也可能導致物價上漲，進而影響債券殖利率。
• 財政支出變化：新政府的支出計畫會影響國債發行量，供需關係直接牽動債券價格與收益率。
• 貿易政策：保護主義或貿易壁壘會加劇地緣政治風險，擾亂供應鏈，推升全球通脹。
• 美元匯率走勢：美國經濟前景或政策刺激可能使美元走強，間接影響其他國家債券的吸引力。

川普新政藍圖：AI、核能與國防的投資新機遇

如果川普再度入主白宮，他的經濟戰略核心將是「關稅為槓桿、製造回流」，並搭配擴張性財政政策與一系列的新產業藍圖。這些政策將如何重塑美股產業版圖，為我們帶來哪些投資機會呢？

首先，你需要知道美國陸續推出了《大而美法案》、《GENIUS法案》、《CLARITY法案》及「AI行動計畫」等，這些都將是川普新政策下，重點受惠產業的指引。我們可以將目光聚焦在幾個關鍵領域：AI、半導體、核能（電力）、國防、太空衛星、數位資產。

這一切都指向一個趨勢：川普政府將大力投資於這些被視為國家戰略核心的領域。例如，核能產業的復興，不僅解決了AI數據中心巨大的用電需求，也為電力基建、能源儲存等相關產業帶來巨大的成長空間。對於投資者來說，這代表著這些產業板塊，在未來幾年將有明確的政策紅利支撐。

掌握政策紅利：主題式ETF與聰明投資策略

面對美國總統大選帶來的政策轉向，你可能會想，要如何才能捕捉這些投資機會呢？對於非專業背景的投資人來說，透過主題式ETF（指數股票型基金）是一個相對簡單且分散風險的方式。

今年以來，與川普政策相關的國內掛牌ETF，其績效表現已經領先市場，許多都取得了雙位數的報酬率。這證明了市場對於這些政策紅利的預期已經開始反應。以下是一些表現突出的範例：

• 元大航太防衛科技 (00965)：受惠於國防與太空支出，報酬率逼近四成。
• 第一金太空衛星 (00910)：聚焦太空產業，捕捉衛星網路與相關科技的成長。
• 新光美國電力基建 (009805)：搭上核能復興與電力需求增長的順風車。
• 富邦特選美國高股息 (00920)：在市場波動中，提供相對穩定的現金流。

那麼，該如何投資這些ETF呢？我們建議你可以考慮以下幾點：

1. 小額投入、分批佈局：不要一次將所有資金投入，透過定期定額或分批投入的方式，分散買進成本的風險。
2. 逢跌買進、大跌大買：當市場出現短期回檔時，反而是增加持股的好時機，特別是那些基本面強勁且有政策利多支撐的產業。
3. 長期持有，耐心等待：政策紅利的發酵需要時間，投資這些主題式ETF，應抱持中長期持有的心態。
4. 評估風險，多元配置：除了政策紅利，也別忘了評估關稅政策、聯準會貨幣政策以及地緣政治等潛在風險。將資金分散配置在不同類型或不同市場的資產上，也是降低風險的有效策略。

在選擇主題式ETF時，以下額外考量點也能幫助你做出更全面的判斷：

• 追蹤誤差：檢查ETF實際績效與其追蹤指數的差異，確保其能有效反映主題表現。
• 管理費用：費用率會侵蝕長期報酬，選擇費用較低的產品可以提升淨收益。
• 流動性：交易量大的ETF通常買賣價差較小，更容易進出。
• 持股透明度：了解ETF主要持有哪些公司股票，是否符合你對該主題的預期。
• 發行商信譽：選擇有良好信譽和管理經驗的基金公司發行的ETF。

透過這些策略，即使你不是金融專業人士，也能更有信心地參與到這波由美國總統大選與政策轉向帶來的投資機會中。

大選之後，如何為你的資產做好準備？

美國總統大選的影響力無遠弗屆，它不僅是政治事件，更是牽動全球金融市場未來走向的關鍵因素。我們看到，歷史數據顯示股市在大選週期中呈現特定規律，而政策的不確定性與財政支出的變化，則會深刻影響債券市場的走勢。

特別是川普新政策所引領的AI、核能、國防、太空衛星等產業趨勢，正為市場帶來新的投資藍圖。這些被視為國家戰略核心的領域，將在政策紅利的推動下，迎來成長契機。對於投資者而言，透過精準的市場分析與策略性布局，特別是透過主題式ETF，將有機會在這場變革中捕捉先機。

然而，投資永遠伴隨著風險，沒有任何策略可以保證獲利。你必須時刻關注政治、經濟情勢的變化，並根據自身風險承受能力做出明智的決策。這篇文章僅提供教育與知識性說明，並非任何形式的投資建議，請務必在做出任何投資決策前，諮詢專業的財務顧問。

常見問題（FAQ）

Q：美國總統大選對股市的影響有哪些週期性規律？

A：歷史數據顯示，大選前年及大選年通常是股市表現最佳的時期，因為現任總統或其黨內候選人會釋出利多政策刺激經濟。相對地，大選後年和中期年則可能伴隨較高的不確定性和波動性。

Q：川普如果再次當選，哪些產業可能受惠最多？

A：如果川普再次入主白宮，其「關稅為槓桿、製造回流」的經濟戰略將重點扶持AI、半導體、核能（電力）、國防、太空衛星以及數位資產等領域。相關法案如《大而美法案》和「核能復興」行政命令將為這些產業帶來政策紅利。

Q：非專業投資人如何透過主題式ETF參與這些投資機會？

A：非專業投資人可以透過主題式ETF來分散風險並捕捉政策紅利。建議採取小額投入、分批佈局、逢跌買進、長期持有的策略。同時，也應評估ETF的追蹤誤差、管理費用、流動性等因素，並將資金多元配置以降低整體風險。