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在高殖利率時代，如何為你的投資組合創造多元「被動收入」？
在全球經濟步入高殖利率環境，且市場不確定性增加之際，尋求穩健且具吸引力的投資收益，成為許多投資人佈局的關鍵考量。基金業巨擘 Vanguard 憑藉其前瞻性的市場洞察，近期在產品佈局上展現新貌，不僅正式進軍高收益債券 ETF 市場，更凸顯旗下能源與大型價值股 ETF 在創造收入方面的卓越潛力。你是否也好奇，究竟該如何在當前市場中，有效拓展自己的財富收入來源呢？本文將深入剖析 Vanguard 這些產品的獨特優勢，為你揭示在變化莫測的市場中，如何聰明地規劃你的「收入型投資組合」。
以下是建立多元化投資組合的三大要點：
- 分散投資於不同資產類別以降低風險。
- 選擇低成本且管理效率高的ETF產品。
- 定期檢視並調整投資組合，以應對市場變化。
Vanguard 搶灘高收益債券，開啟主動型固定收益新篇章
你或許聽過「高收益債券」，但它究竟是什麼？簡單來說，高收益債券（High-Yield Bonds），又常被稱為「垃圾債券」（Junk Bonds），是指由信用評級較低的公司發行的債券。這些公司因為信用風險較高，為了吸引投資人，通常會提供比一般債券更高的殖利率。正因為報酬潛力較高，它也伴隨著更高的風險。現在，基金巨頭 Vanguard 正式進軍這個市場，推出了他們首檔主動型高收益債券 ETF，代號 VGHY（Vanguard High-Yield Active ETF Shares），預計費用比率僅為 0.22%，已於九月十五日生效。
這檔新的 ETF，其目標是將至少八成的資產配置於穆迪評級為 Baa 以下或同等信用品質的債券。Vanguard 高階主管 Sam Martinez 強調，在高殖利率且股市估值偏高的當下，高收益信貸提供了極具吸引力的總回報與收入機會。這也符合 Vanguard 執行長 Salim Ramji 將「主動型固定收益」視為未來關鍵增長領域的策略。目前市場上雖已存在不少高收益債券 ETF，但多數為指數型產品，Vanguard 以其一貫的低成本策略加上主動型管理，有望在競爭激烈的市場中脫穎而出，例如 JPMorgan Chase (JPHY) 和 Capital Group (CGHY) 也都推出了類似產品，顯示這個市場正受到廣泛關注。
以下是高收益債券ETF的三大優勢：
- 提供比傳統債券更高的收益率。
- 增加投資組合的多樣性，降低整體風險。
- 主動管理能有效應對市場波動。
| ETF 代號 | 費用比率 | 主要競爭對手 |
|---|---|---|
| VGHY | 0.22% | JPHY, CGHY |
| JPHY | 0.50% | VGHY, CGHY |
| CGHY | 0.35% | VGHY, JPHY |
Vanguard 能源 ETF：時間複利的股息魔法
除了債券，還有什麼方式能創造「收入」呢？當然就是我們熟悉的「股息」了。在 Vanguard 旗下的眾多 ETF 中，Vanguard 能源 ETF (VDE) 目前以高達 3.16% 的股息殖利率脫穎而出，是旗下股息殖利率最高的 ETF 之一。這檔 ETF 主要投資於 116 檔能源類股，其中大部分都是像 ExxonMobil 和 Chevron 這樣的大型能源巨頭，這些公司通常有穩定的現金流來支付股息。
我們來做個簡單的想像：如果你每月投資 500 美元到 VDE，並持續 30 年，假設一切順利且股息維持成長，搭配股息再投資，長期下來，每年有可能為你帶來近 5,700 美元的股息收入！這是不是聽起來很棒呢？這就是「時間」與「股息再投資」的力量。雖然 VDE 在歷史上也曾有過股息削減的情況（例如 2015 年石油價格暴跌時期），但長期來看，其股息支付有顯著增長，這也展現了能源產業在創造穩定現金流方面的潛力，讓它成為渴望長期「被動收入」的投資者可以考慮的選項。
以下是 VDE 股息再投資的三大好處：
- 增加長期總收益。
- 利用複利效應加速資產增長。
- 分散投資風險，提升投資組合穩定性。
大型價值股 ETF 的崛起：收益與分散風險的雙重效益
談到投資，許多人可能馬上想到成長型股票，像是那些科技巨頭。但你可曾想過，「價值型股票」在你的投資組合中，也能扮演創造收益和分散風險的重要角色嗎？Vanguard 大型價值股指數基金 ETF (MGV) 正是一個很好的例子。在 2025 年，MGV 的表現甚至優於標普 500 指數和那斯達克綜合指數，顯示出其穩健的潛力。
MGV 主要專注於金融、消費必需品、工業、醫療保健和能源等傳統「價值型產業」的龍頭企業。相較於 Vanguard 標普 500 ETF (VOO) 或 Vanguard 大型成長股指數基金 ETF (MGK)，MGV 的前十大持股權重更為分散，這意味著它不會過度集中在少數幾家公司上。此外，MGV 具備較低的估值（本益比約 20.4）和相對較高的殖利率（約 2%），這對於那些風險規避型的投資者，或是希望在成長股過度集中的市場中，尋求多元化投資以分散風險的投資人來說，提供了一個獨特的機會。它極低的費用比率（僅 0.07%），也讓它成為適合長期核心配置的選擇。
| ETF 名稱 | 本益比 | 殖利率 | 費用比率 |
|---|---|---|---|
| MGV | 20.4 | 2% | 0.07% |
| VOO | 22.1 | 1.5% | 0.03% |
| MGK | 25.0 | 1.2% | 0.07% |
市場競爭與宏觀考量：高收益投資的未來格局
Vanguard 進軍高收益債券市場，同時也凸顯了整個 ETF 產業在「固定收益」領域的競爭日趨激烈。就像前面提到的，JPMorgan Chase 和 Capital Group 等其他基金公司也在積極佈局。Vanguard 能否以其低成本且主動型的管理策略脫穎而出，值得我們持續關注。畢竟，對投資人來說，競爭加劇通常意味著更多元且更具成本效益的選擇。
除了基金公司之間的競爭，宏觀經濟因素也持續影響著市場。例如，聯準會的利率政策走向，始終是市場焦點。一些企業領袖，像是 Cleveland-Cliffs 的執行長 Lourenco Goncalves，就公開呼籲聯準會大幅降息，並更換主席，以刺激汽車產業等經濟領域的復甦。這說明了貨幣政策對於不同產業景氣的關鍵影響，也間接影響了高收益債券的市場表現。此外，近期支付處理商 Block 被納入標普 500 指數，這也凸顯了「數位支付」和「金融科技」產業的重要性及其未來巨大的增長潛力，這些都是我們在評估整體投資環境時，需要納入考量的因素。
以下是影響高收益投資的三大宏觀因素：
- 聯準會的利率政策變動。
- 全球經濟增長率。
- 金融科技和數位支付的發展趨勢。
總結：多元收入，穩健投資的基石
總體而言，Vanguard 憑藉其在 ETF 產品上的持續創新與策略佈局，為廣大投資者提供了多維度的「收入」增長機會。無論是藉由新推出的高收益債券 ETF 把握信用市場機遇，利用能源 ETF 的高股息實現長期被動收入，亦或透過大型價值股 ETF 優化你的投資組合收益與風險平衡，Vanguard 均展現出其在動態市場中為投資者創造價值的堅定承諾。在當前不斷變化的財經版圖中，這些以「收入」為核心的 Vanguard 產品，無疑將是構建穩健且具韌性投資組合的重要基石，幫助你更好地規劃財富未來。
免責聲明：本文僅為教育與知識性說明，內容不構成任何形式的投資建議。投資有風險，過去績效不代表未來表現。在做出任何投資決策前，請務必進行獨立研究，或諮詢合格的財務顧問。
常見問題（FAQ）
Q：什麼是高收益債券 ETF？
A：高收益債券 ETF 是由信用評級較低的公司發行的債券組成的基金，通常提供較高的殖利率，但伴隨較高的風險。
Q：Vanguard 的能源 ETF 有哪些優勢？
A：Vanguard 的能源 ETF 提供高殖利率、穩定的股息支付以及投資於大型能源公司，適合尋求被動收入的投資者。
Q：如何選擇適合自己的ETF？
A：選擇ETF時應考慮費用比率、投資標的、風險承受能力以及個人的投資目標，並可諮詢專業財務顧問以做出最佳決策。
