日幣未來趨勢全解析：2025年匯率預測與投資策略一次掌握！

2025 年日幣匯率趨勢完整分析：影響因素與投資策略

你是否也和許多台灣朋友一樣，對日幣匯率的波動感到好奇，甚至緊密關注日圓兌台幣的最新動態呢？日本長期以來都是我們最愛的旅遊目的地，而日幣匯率的走向不僅影響著日本經濟，更與我們的海外旅遊、投資決策息息相關。無論你是剛接觸投資的新手，還是經驗豐富的交易者，深入了解日幣匯率趨勢，都能幫助你做出更明智的財務規劃。今天，我們將一起探討 2025 年日幣匯率的潛在走向，並學習如何制定有效的投資策略。

在深入分析之前，讓我們先來看看當前的日幣匯率概況。

2025 年 7 月 16 日 日幣匯率：0.2006

根據台灣銀行的資料，今日的日幣匯率約為：

• 日幣現金匯率：0.2006
• 日幣即期匯率：0.1991

從這些數字我們不難發現，日圓匯率近期持續在低點徘徊，甚至不斷創下歷史新低紀錄，這也讓許多準備前往日本旅遊或投資的朋友們，對於日幣未來的走勢感到特別關切。

圖片來源：台灣銀行

2024 年至 2025 年日幣走勢回顧

回顧 2024 年至 2025 年上半年，日幣匯率的表現可謂跌宕起伏。整體而言，日圓兌美元匯率呈現先貶後升，隨後再次震盪的態勢。年初日幣持續受到日本央行（BOJ）超寬鬆貨幣政策的影響，加上美國聯準會（FED）維持高利率，導致美日利差擴大，日幣貶值壓力增加。然而，隨著日本央行逐步調整貨幣政策，日圓開始出現反彈趨勢。

影響 2024 年至 2025 年日幣匯率的主要因素，無疑是日本央行的一系列政策調整。

日本央行（BOJ）政策變化時間線

讓我們透過以下表格，回顧日本央行在 2024 年至 2025 年初的重要利率決議與其影響：

決議時間	變動基點	變動後利率
2025-06-17	0	0.5%
2025-05-01	0	0.5%
2025-03-19	0	0.5%
2025-01-24	25	0.5%
2024-12-09	0	0.25%
2024-10-31	0	0.25%
2024-09-20	0	0.25%
2024-07-31	15	0.25%
2024-06-14	0	0-0.1%
2024-04-26	0	0-0.1%
2024-03-19	10	0-0.1%
2024-01-23	0	-0.1%

我們來快速回顧一下這些關鍵時刻：

• 2024 年 3 月 19 日：日本央行結束長達 17 年的負利率政策，將利率調升至 0-0.1%。然而，由於與美國公債利差擴大，日圓並未如預期般走強，反而繼續下跌。
• 2024 年 7 月 31 日：日本央行再次升息 15 個基點至 0.25%，超出市場預期，引發了市場大幅震盪。這項決策導致大規模的「日圓套利交易平倉」，造成全球金融市場巨震，日圓在短暫下跌後連續多日大幅走高。簡單來說，日圓套利交易是指投資人借入低利率的日圓，再投資到高利率國家的資產，賺取利差。當日圓升息，套利成本提高，投資人便會平倉，導致日圓需求增加。
• 2024 年 9 月 20 日：日本央行暫停升息，維持利率不變，此後日圓止跌趨勢明顯。
• 2025 年 1 月 24 日：日本央行做出重大政策調整，將基準利率由 0.25% 提升至 0.5%，創下 2007 年以來單次最大加息幅度，正式宣告超寬鬆貨幣政策時代的終結。這項決策受到日本通膨數據與勞資談判薪資漲幅的推動，日圓兌美元匯率呈現震盪走強態勢。

這些政策變化，共同描繪了日圓在過去一年多的走勢，也為我們預測 2025 年下半年的趨勢奠定了基礎。

影響 2025 年日幣匯率的關鍵因素

展望 2025 年下半年，影響日幣匯率的因素依然複雜多變。以下我們將深入分析幾個關鍵因素，幫助你更全面地掌握日幣匯率的潛在走向。

日本央行（BOJ）的貨幣政策

日本央行的貨幣政策，無疑是影響日幣匯率最重要的因素。儘管日本通膨指標持續超預期上行，核心 CPI 同比漲幅甚至突破央行 2% 的政策目標，但日本央行近期仍重申其漸進式退出寬鬆政策的立場，明確表示在 2026 財年之前不會大規模削減債券持有規模。這使得市場對 2025 年進一步加息的預期顯著降溫，目前多數機構預測日本央行的下一次加息時點可能延後至 2026 年第一季度。

那麼，未來日本央行是否會進一步升息呢？升息的幅度與節奏又會如何呢？這將取決於日本的通膨數據和經濟成長表現。如果日本通膨持續上升，且經濟維持穩健增長，那麼日本央行可能會進一步升息，以抑制通膨。然而，如果日本經濟表現疲軟，或全球經濟面臨衰退風險，那麼日本央行可能會放緩升息步伐，甚至維持現有利率不變。

我們該如何解讀日本央行的政策聲明，從中捕捉升息的訊號呢？密切關注日本央行行長及其他官員的公開發言，以及日本央行發布的經濟展望報告，這些都是重要的訊息來源。

美國聯準會（FED）的貨幣政策

美國聯準會（FED）的貨幣政策同樣對日幣匯率產生重大影響。如果美國聯準會開始降息，以刺激經濟增長，那麼美日利差將縮小，進而減輕日幣的貶值壓力。反之，如果美國聯準會維持高利率，或進一步升息，那麼美日利差將擴大，導致日幣貶值壓力增加。

那麼，市場對美國聯準會降息的預期如何呢？降息的時間點、幅度與頻率又將如何呢？這將取決於美國的經濟數據表現，特別是通膨數據和就業數據。如果美國通膨持續降溫，且就業市場出現疲軟跡象，那麼市場對美國聯準會降息的預期將升溫。反之，如果美國通膨依然頑固，且就業市場維持強勁，那麼市場對美國聯準會降息的預期將降溫。

美元指數的走勢也值得關注。美元指數反映了美元相對於其他主要貨幣的強弱程度。如果美元指數走強，通常意味著日幣相對走弱。反之，如果美元指數走弱，通常意味著日幣相對走強。

全球經濟環境與地緣政治風險

除了日本和美國的貨幣政策之外，全球經濟環境和地緣政治風險也會對日幣匯率產生影響。全球經濟成長放緩、貿易緊張局勢升溫、地緣政治衝突爆發等因素，都可能引發市場避險情緒，進而推升日幣匯率。這是因為日幣向來被視為避險貨幣，在市場不確定性增加時，投資者往往會買入日幣以尋求安全。

地緣政治風險又如何影響避險貨幣日幣的需求呢？當地區衝突爆發時，投資者通常會拋售風險資產，轉向避險資產，例如黃金、美元和日幣。例如，近期以色列與伊朗的衝突，就曾導致日幣兌其他貨幣短線飆升。因此，地緣政治風險升溫往往會推升日幣匯率。

市場風險情緒的變化也值得關注。股市、債市等指標可以反映市場的風險情緒。當股市下跌、債市收益率上升時，通常意味著市場避險情緒高漲，日幣可能因此受益。

美日貿易談判進展

日幣走勢很大程度上會受到美日貿易談判進展的影響。回顧特朗普政府時期，曾持續施壓要求縮減貿易逆差，並在 2024 年對日本汽車和鋼鐵加徵關稅，導致日本對美出口下滑。儘管目前美日兩國尚未就貿易協定達成一致，但貿易關係的任何變化，特別是關稅措施的實施或取消，都將直接影響兩國的貿易平衡，進而影響日幣匯率。

如果美日談判陷入僵局，或者關稅措施生效，可能導致美元/日圓下探短期支撐位。市場普遍預期，這類貿易摩擦將為日圓帶來不確定性，但多數機構仍維持日圓中長期升值預期。

投資者持有的資產轉向

在過去十年超低利率的環境下，日本投資者大舉配置美國資產，累計投資美國國債和股票規模已突破 2.2 萬億美元。截至 2024 年，日本持有的美債存量達 1.1 萬億美元，佔其外匯儲備比例高達 80%。

然而，隨著日本央行啟動加息週期及國內債券收益率攀升，資金流向正發生顯著轉變。數據顯示，2025 年首季日本投資者淨拋售美債 1500 億美元，同時增持日債規模達 8000 億日圓。若日本的本土資金持續回流，這將加劇日圓升值預期，為日幣匯率帶來強勁支撐。

專家觀點：2025 年日幣匯率預測

對於 2025 年日幣匯率的走勢，各方專家觀點不一。有些人認為日幣將持續升值，而另一些人則認為日幣將繼續貶值。讓我們來看看不同觀點的理由，以及背後的邏輯。

日圓升值派的觀點

部分機構預測，2025 年日圓將呈現升值趨勢。例如，瑞銀經濟學家 Go Kurihara 和 Masamichi Adachi 預計日本央行將在 12 月升息。摩根大通也表示，日幣套利交易平倉尚未結束，日幣未來還有可能繼續升值。麥格理集團分析師預計到今年年底，日圓兌美元將接近 140，到 2025 年將有機會升至 125。野村證券報告指出，日圓兌美元匯率有望在未來季度內實現約 6% 的升值空間，目標位看至 136 日元水準。MUFG 對美元兌日圓同樣持看跌觀點，其 138.3 的目標價位較為謹慎。

支持升值的關鍵因素包括：

• 日美利差縮小：隨著美國聯準會可能降息，而日本央行可能進一步升息，美日利差將縮小，進而減輕日幣的貶值壓力。
• 避險需求增加：如果全球經濟面臨衰退風險，或地緣政治風險升溫，市場避險情緒將增加，進而推升日幣匯率。
• 日本經濟結構性改革：日本政府正積極推動經濟結構性改革，例如為國內科技企業提供 3.9 兆日元的補貼，以及 2024 年企業國內設備投資增加 31.6%。如果改革取得成功，將有助於提升日本經濟的競爭力，進而支持日幣匯率。
• 資金回流：隨著日本央行啟動加息週期及國內債券收益率攀升，日本投資者可能將海外資金轉回國內，形成日圓升值動能。

日圓貶值派的觀點

然而，也有機構預測，2025 年日圓將繼續貶值。美國銀行美林則認為，近期美元兌日圓的下跌已經過度，預計 2024 年第四季將回升至 150。此外，多數分析師與策略師對 2025 年日幣匯率看法不太樂觀，認為川普當選美國總統可能導致美國通膨升溫，聯準會不敢太快降息，美日利差擴大，日圓容易被拋售。日本央行也傾向維持超寬鬆金融政策。

支持貶值的關鍵因素包括：

• 強勢美元持續：如果美國經濟表現強勁，或美國聯準會維持高利率，美元可能繼續保持強勢，進而對日幣構成貶值壓力。
• 日本經濟疲軟：如果日本經濟持續疲軟，無法擺脫通貨緊縮的困境，那麼日本央行可能難以大幅升息，進而限制日幣的升值空間。

中性觀點與潛在風險

當然，也存在一些中性觀點，認為日幣匯率可能在一定區間內波動，具體走勢取決於多種因素的綜合影響。影響預測準確性的潛在風險因素包括：突發的地緣政治事件、未預期的經濟數據、以及日本央行和美國聯準會的政策轉變。因此，在進行投資決策時，你需要綜合考慮各種情境，並做好風險管理。

是什麼讓日幣近 10 年持續貶值？大事件梳理

回顧過去十年，日幣經歷了多次顯著的貶值。了解這些歷史大事件，能幫助我們更深入地理解日幣的長期走勢和影響因素。

影響日幣未來匯率走勢的因素概覽

除了上述提及的貨幣政策與地緣政治風險，還有幾個重要的經濟指標值得我們關注：

• 通膨 CPI（Consumer Price Index）：消費者物價指數反映物價的增幅，直接關係到民生與社會穩定。若通膨持續升溫，央行可能會提高利率以控制通脹，這可能迫使日幣升值；反之，若通膨降溫，日本央行則沒有迫切性改變現行寬鬆貨幣政策，憧憬落空很可能使日幣短期貶值。目前日本是世界上少數通膨率仍然較低的國家之一。

日幣台幣換算怎麼算？

Credit: 台灣銀行

接下來，我們來看看台幣與日幣之間的匯率換算要怎麼算，我們以台灣銀行的匯率表來當例子。

用台幣買日幣

公式：現金或即期匯率 x 你要買的「日幣」數量 ＝ 你要付出的「台幣」金額

• 現金匯率：如果你選擇臨櫃以現金方式買 50,000 日幣，那麼你要付出的台幣金額換算就是 50,000（日幣）x 現金賣出的匯率。以上圖為例，約為 50,000 x 0.211 = 10,550（台幣）。
• 即期匯率：如果你選擇透過線上換匯買 50,000 日幣，那麼你要付出的台幣金額換算就是 50,000（日幣）x 即期賣出的匯率。以上圖為例，約為 50,000 x 0.2095 = 10,475（台幣）。

大家首先要先了解「現金匯率」與「即期匯率」的差異：

• 現金匯率：這是指用「台幣現金到臨櫃換日幣現金」時所使用的匯率。
• 即期匯率：這是指透過網路銀行、線上買賣等「非現金」交易方式所使用的匯率。

另外還有「本行買入」跟「本行賣出」的價格，其實就是很簡單的道理，銀行會用低價買入、高價賣出，畢竟銀行也是要賺錢的。

把日幣換回台幣

有些人從日本玩回來以後，會想要把日幣再換回台幣，這種時候的算法就變成：匯率 x 你要賣的日幣數量 = 你會拿回的台幣金額。但我們建議大家如果手上有日幣現金可以留在身上，除了賣回給銀行的匯率會比較差以外，日本又是台人旅遊的首選地，加上日幣不像歐美國家貨幣常常推出改版，所以手上的日幣現金就算用不完，以後一定用得到。

日幣還會再跌嗎？2025 年下半年走勢如何？

在日幣不斷創下歷史新低、持續貶值的狀況下，「日幣還會再跌嗎？」想必也是大家最關心的問題。有「日圓先生」稱號的前日本財務省副大臣榊原英資預期，日圓將在明年跌破 160 大關（1 美元可換到 160 元日幣）。由於他去年精確預測日幣將跌到 1 美元可換到 150 元日幣的趨勢，因此他最新的預測出來後立刻引發熱烈討論。

然而，當前多數機構認為日圓將繼續升值。野村證券報告指出，日圓兌美元匯率有望在未來季度內實現約 6% 的升值空間，目標位看至 136 日元水準。MUFG 對美元兌日圓同樣持看跌觀點，其 138.3 的目標價位較為謹慎。根據彭博調查的市場普遍預期，第三季度美元/日圓平均匯率將維持在 142 水準。

但由於現在台幣也開始貶值，對美金的匯率也因為通膨與美國升息的關係，從先前的新低 28 台幣兌換 1 美元，已經漲到 31 元台幣兌換 1 美元的水準。因此，台幣對日幣之間的匯率，我們認為很有可能會維持在目前這個 0.22-0.23 區間，雖然不是歷史最低，但也已經是維持在十年來的新低紀錄。建議大家如果有需要換日幣的話，現在就可以陸續小額兌換，不用再等「歷史新低」出現。

看到這裡，你或許會發現，我們預測日幣再繼續貶值到歷史最低或者新低的機會已經不高，雖然目前日本政府仍未出手，但由於台幣開始貶值，加上全球化通膨、美金升值影響，歷史走勢的跌幅也已經開始趨緩，但在未來這一年內預計仍是維持在這個歷史低點的範圍內。建議大家想換日幣的，可以開始計算，然後就著手進行吧！

日幣投資策略分析

了解了影響日幣匯率的因素和各方專家的觀點之後，接下來我們將探討如何制定有效的日幣投資策略。無論你是想進行短期交易，還是長期投資，以下資訊都將對你有所幫助。

投資日幣的常見方式

投資日幣的方式有很多種，以下列舉幾種常見的方式：

• 銀行換匯：這是最簡單直接的方式，你可以直接在銀行將新台幣兌換成日幣。這種方式的優點是操作簡單，風險較低，但缺點是匯率可能不如其他方式優惠。
• 日圓計價金融商品（日本基金、日股）：你可以購買以日圓計價的金融商品，例如日本基金或日股，來間接投資日幣。這種方式的優點是可以參與日本經濟的成長，但缺點是風險較高，需要仔細研究相關產品的特性。
• 外匯保證金交易：你可以透過外匯保證金交易，來進行日幣的買賣。這種方式的優點是可以利用槓桿效應放大收益，但缺點是風險極高，需要嚴格控制槓桿比率和設定停損點。

投資日幣的注意事項

在投資日幣之前，你需要注意以下幾點：

• 關注總經指標：密切關注美國國債收益率、貿易逆差等總經指標，這些指標可以反映全球經濟的狀況和市場的風險情緒，進而影響日幣匯率。
• 技術分析：學習使用 KD、MACD 等技術分析指標，來判斷日幣匯率的走勢。但請注意，技術分析僅能作為參考，不能完全依賴。
• 風險管理：設定停損點，控制槓桿比率，避免因市場波動而造成重大損失。

FAQ：常見問題解答

以下是一些關於日幣投資的常見問題，希望能夠解答你的疑惑。

• 日幣作為避險貨幣的原因？日幣之所以被視為避險貨幣，主要是因為日本擁有龐大的外匯儲備，且經常帳盈餘穩定，加上日本政府長期以來維持低利率政策，使得日幣成為套利交易的熱門貨幣。當市場避險情緒高漲時，套利交易者會平倉日幣多頭部位，導致日幣需求增加，進而推升匯率。
• 影響日幣匯率的主要因素有哪些？影響日幣匯率的主要因素包括：日本央行和美國聯準會的貨幣政策、全球經濟環境、地緣政治風險、美日貿易談判進展、投資者資產流向以及市場風險情緒。
• 新手如何開始投資日幣？對於新手來說，建議從銀行換匯或購買日圓計價的金融商品開始，逐步熟悉日幣市場的運作。
• 2025 年投資日幣的最佳時機？由於日幣匯率受到多種因素影響，難以準確預測最佳投資時機。建議你密切關注市場動態，並根據自己的風險承受能力和投資目標，做出明智的決策。

結論：掌握趨勢，制定明智的投資決策

總而言之，2025 年日幣匯率的走勢將受到多種因素的影響，包括日本央行和美國聯準會的貨幣政策、全球經濟環境、地緣政治風險、美日貿易談判進展、以及投資者資產流向。雖然各方專家觀點不一，但掌握這些關鍵影響因素，並制定明智的投資策略，將有助於你在日幣市場中取得成功。

對於有旅遊消費需求的朋友，目前日圓處於低點，可以考慮分批小額買入，以滿足日後需求。而對於希望在外匯交易中獲利的投資者，則務必參考以上資訊，仔細評估自身財務狀況與風險承受能力，並在必要時諮詢專業意見，做好風險控管，以防市場波動。記住，投資決策應基於充分研究和風險評估，切勿盲目跟風或聽信謠言。